[재무보고서] STX메탈 (추정 손익계산서 (향후5년), 추정 대차대조표, 프로젝트의 예상현금흐름, 프로젝트에 대한 타당성 평가, 순현재가치(NPV), 내부수익률)

소개글

[재무보고서] STX메탈 (추정 손익계산서 (향후5년), 추정 대차대조표, 프로젝트의 예상현금흐름, 프로젝트에 대한 타당성 평가, 순현재가치(NPV), 내부수익률)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

♣ <추정 손익계산서 (향후5년)>
♣ <추정 대차대조표>
♣ <프로젝트의 예상현금흐름>
♣ 프로젝트에 대한 타당성 평가
♣ 순현재가치(NPV)
♣ 내부수익률

<결론>

본문내용

1,680
=10,720백만원
ㄴ)낙관적인 상황=8,,600+4,000-1,720
=10,880 백만원
② 순현재가치
ㄱ)비관적인 상황
NPV=10,720 * PVIFA(i=20%,n=4)+18,720 * PVIF(i=20%,n=5)-28,000
=10,720 * 25,887+18,720*0.4019-28,000
=28,165+7,588-28,000
=7,274 백만원
ㄴ) 낙관적인 상황
NPV=10,880 * PVIFA(i=20%,n=4)+18,880 * PVIF(i=20%,n=5)-28,000
=10,800 * 25,887+18,880*0.4019-28,000
=28,165+7,588-28,000
=7,753 백만원
<결론>: 고정비용의 변화보다는 매출수량의 변화에 순현재가치가 더 민감하게 반응한다. 그러므로 매출수량을 정확하게 예측하는데 중점을 두어야 할 것이다.
7. 손익분기점과 영업레버리지도 분석
*자체생산시*
<손익계산서>
매출액
60,000(30,000*200만원)
가변비용
45,000(30,000*150만원)
고정비용
11,000
감가상각비
4,000
영업이익
0
법인세(20%)
0
순이익
0
·프로젝트에 대한 할인율: 20%
·고정자산 설비투자비용: 200억원
·프로젝트의 수명 5년
·순운전자본의 변화는 없다고 가정함.
1) 영업현금흐름 =영업이익+감가상각비-법인세
=매출액-가변비용-고정비용
=60,000-45,000-11,000
=4,000
<현금흐름>
연도
현재
2011
2012
2013
2014
2015
현금흐름
-20,000
4,000
4,000
4,00
4,000
4,000
2) 순현재가치 = 4,000 * PVIFA(i=20%,n=5)-20,000
= 4,000 * 29,906-20,000
= 11,962-20,000
=-8,038
3)손익분기점의 계산
손익분기점 매출수량 =(고정비용+감가상각비)/(개당공헌이익)
=(11,000+4,000)/(2-1.5)
=30,000대
4)영업레버리지도 계산
DOL= 1+FC / OCF
= 1+11,000/4,000
=1+2.75
=3.75
*외주생산시* 고정자산설비투자비용은 180억원으로 감소하고 고정비용도 90억원으로 감소한다. 그러나 가변비용은 480억원으로 증가한다.
세금이 없다고 가정 할 경우 순현재가치, 회계적손익분기좀, 영업레버리지도 를 계산하면 다음과 같다.
1)영업현금흐름 = 영업이익+감가상각비-법인세
= 매출액-가변비용-고정비용
= 60,000-48,00-9,000
= 3,000 백만원
<현금흐름표>
연도
현재
2011
2012
2013
2014
2015
기간
-18,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3000
2)순현재가치 = 3,000 * PVIFA(i=20%,n=5)-18,000
= 3,000 * 29,906-18,000
= 8,972-18,000
=-9,028 백만원
3)손익분기점계산
손익분기점 매출수량 = (고정비용+감가상각비)/(개당공헌이익)
= (9,000+4,000)/(2-1.5)
= 13,000/0.5
= 26,000대
4)영업레버리지도계산
DOL = 1 =FC / OCF
= 1+9,000/3,000
= 1+3
= 4
<결론>: STX 메탈의 크랭크샤프트 부품생산시 자체에서 생산하는 것 보다 외주 생산 할 경우가 영업현금흐름, 순현재가치, 손익분기점 판매량 등이 약간씩 낮아졌으며 영업레버리지도는 약간 높아 졌다. 영업레버리지도가 높을수록 잠재적으로 예측 위험이 커질 가능성이 높아지므로 외주생산 보다는 자체 생산이 더 효과적이며 안정적일 것 같다. 영업레버리지도를 낮게 유지시키는 것은 결국 손익분기점을 최소한의 수준으로 유지시키는 효과를 낳게 된다.

키워드

재무보고서,   STX 메탈,   손익계산서,   대차대조표,   예상현금흐름,   NPV,   수익률,   STX메탈