방통대 금융투자와 재테크 요약정리 A+ 직접했습니다

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방통대 금융투자와 재테크 요약정리 A+ 직접했습니다에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1강~15강
+워크북 문제

본문내용

전체를 판단하는 오류
‘주어진 정보하에서 어떻게 행동하는가?’에 대한 오류에는
a. 전망이론 - Kahneman and Tversky에 의해 처음 주장된 이론
- 불확실성 아래의 선택과 관련해 나타나는 일련의 특이현상들을 설명하기 위해 만들어짐
- 전통적인 기대효용이론과는 달리 경제주체가
- 확실성 효과, 반사효과, 준거점 효과 등의 불확실성을 다르게 처리할 수 있음을 주장
b. 틀짜기효과
- 같은 대안에 대해서라도 어떻게 설명하는가에 따라 사람들의 선택이 달라지는 효과
c. 모호성회피 - 사람들이 확률분포가 알려지지 않은 상황을 회피하려는 경향
※ 차익거래에 제한이 있다는 것은
이론적 : 근본적위험, 비합리적 투자자에 의한 위험, 이행비용, 모형위험에 의해 설명
실증적(경험적증거) : 쌍둥이 주식, 지수편입, 자회사공개 등에 의해 나타남
※ 기존의 금융이론으로는 설명하기 어려웠던 Equity premium puzzle, Momentum and Contrarian, Diversification, Excessive trading 등의 현상은 행태금융학을 적용하여 일정정도 설명이 가능해진 사례이다.
↓
※ 행태금융학
- 전통경제이론의 합리성 가정에 의문을 제기
- 인간의 행태에 대한 관찰을 바탕으로 하여 새로운 분석체계를 제공
- 하지만 행단편적인 사실만을 제시할 뿐 전체 시장의 움직임을 설명할 수 있는 체계가
아직 존재하지 않다는 한계가 있다.
※ 투자자들 사이에 일반적으로 통용되는 생각
육감을 믿어라,
평균수익률을 올리는 것은 일반적이다,
손절이 손실을 끊는다,
이러한 통념은 투자의 실패를 가져올 수 있으니 유의하여야 한다.
<14강>
※ 채권
정부, 공공기관 등과 주식회사의 형태를 갖춘 기업이 비교적 거액의 장기자금을 일시에 대량으로 조달하기 위하여 발행하는 일종의 차용증서이다.
→ 발행주체 : 국채, 지방채, 은행채, 툭수채, 회사채로 구분
→ 이자지급방법 : 이표채, 순수할인채, 복리채로 구분
※ 채권수익률 ↔ 채권시장 가격의 변화
- 예금 이자율과 같은 개념
- 가장 대표적인 것은 만기수익률 : 채권을 만기까지 보유할 경우 받게 되는 모든 수익이 투자원금에 대하여 1년당 어느 정도의 수익을 가져오는가를 나타내는 예상수익률이다.
※ 채권시장 - 시장조직형태로 구분
장내시장
- 상장채권을 대상으로 증권거래소에서 이루어짐
장외시장
- 상장채권은 물론 비상장채권에 대하여 개별적으로 상대매매가 이루어지는 비조직적 시장
- 국내 채권시장은 대부분 장외거래를 통하여 이루어지고 있으며, 주로 금융기관이나 법인 등 기관간 대량매매 형태로 거래된다.
※ 듀레이션
- 채권의 투자시점으로부터 만기까지 발생하는 각 현금흐름의 현재가치 합계를 각 현금흐름이 발생하는 시점까지의 기간에 따라 가중 평균한 상환기간
- 듀레이션의 중요한 의미로 ‘수익률 변동에 대응한 채권가격의 변화정도’ 즉, 수익률 변동에 대한 채권가격의 변동성을 나타내는 중요한 지표가 될 수 있다.
- 듀레이션이 3이고 이자율이 3%에서 5%로 변할 때, 채권가격의 변동?
→ 채권가격변화=(-)×듀레이션×채권금리변화(%)=(-)×3×2(%)=-6(%)
※ 채권투자위험
신용위험
채권투자자가 발행자로부터 채권에 명시된 원금이나 이자를 전부 또는 일부 받지 못하는 위험
금리변동위험
채권가격은 이자율의 변동방향과 반대로 움직이는데, 채권을 만기 이전에 매각하는 경우, 채권을 매입한 이후의 이자율 상승은 투자손실을 의미
유동성 위험
보유하고 있는 채권을 현재가격과 유사한 수준에서 용이하게 거래될 수 있는가를 말한다.
※ 파생상품 (선물/옵션)
- 기초자산의 가치 변동에 따라 가격이 결정되는 금융상품, 그 가치가 기초자산의 가치 변동으로부터 파생되어 결정되기 때문에 \'파생상품\'이란 이름이 붙여졌다.
※ 선물계약(futures contracts)
- 장래의 일정 시점을 인수·인도일로 하여 일정한 품질과 수량의 어떤 물품 또는 금융상품을 정한 가격에 사고팔기로 약속하는 계약
- 보유비용모형에 따르면, 이론 선물가격은 현물가격과 현물의 보유에 소요되는 비용인 보유비용의 합으로 결정된다.
※ 옵션계약 ((콜/풋)옵션의 가치 : 옵션 행사시의 이익 가치인 내재가치와 시간가치의 합)
- 장래의 일정시점or일정기간 내에 특정 기초자산을 정한 가격에 팔거나 살 수 있는 권리
- 선택권 보유자에 따라 콜옵션 풋옵션
- 권리행사 가능시점에 따라 유럽형 옵션 미국형 옵션
- 기초자산가격과 행사가격의 관계에 따라 내가격 옵션 등가격 옵션 외가격 옵션
※ 선물옵션
- 주식 시장과는 달리 매수자, 매도자 중 누군가가 이익을 보면 다른 누군가는 손해를 보는 구조로, 모든 손익을 합하면 0이 되는 제로섬 게임이다.
- 선물옵션에 투자를 하려면 사전교육과 모의거래가 의무
- 계약을 하려면 계약불이행을 방지하기 위한 증거금을 지불해야한다.
- 또한 매일 장이 종료된 후 일일정산을 하며(변동증거금을 계산하여 통보) 이 때 증거금 수준이 유지증거금 이하로 떨어지면 추가증거금(마진콜)을 요구한다.
- 파생상품의 낮은 증거금 수준으로 레버리지 투자가 가능하다.
<15강>
※ 금융과 기술이 융합된 핀테크
- 핀테크(FinTech)는 Financial과 Technology를 합친 단어로, 금융과 IT기술의 융합을 의미한다. 핀테크는 지급결제, 자산관리 등에서 금융혁신을 선도하고 있다.
- 금융산업의 변화를 주도하고 있다.
- 핀테크의 발전으로 금융소비자는 저렴한 비용으로 편리하게 자산관리 서비스를 받을 수 있게 되었다.
- 하지만 이러한 금융산업의 변화로 금융 영역에서의 일자리 감소, 해커에 의한 범죄 가능성, 변동성의 증가 등 부작용도 예상된다.
※ 블록체인
거래 정보를 중앙 서버 대신 P2P 클라이언트에 분산하여 관리하는 기술로,
효율성, 보안성, 안정성, 투명성, 확장성 면에서 우수하다.
이러한 장점 덕분에 블록체인 기술은 가상화폐, 경매 등 금융거래의 많은 분야에서 널리 활용되고 있다.
또한 블록체인 기술이 사물인터넷에 활용되어 사물인터넷 간 금융거래, 정보공유 등 다양한 금융 부가가치를 창출하고 있다.

키워드

방통대,   방송대,   금융투자,   재테크,   경제학,   무역학,   기출,   기말,   요약정리