금융투자의 이해) 금융투자의 학문적 체계에 대해 학자들의 대표적 업적을 바탕으로 설명하시오

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본문내용

에서 공분산과 상관계수의 개념을 비교하여 설명하시오.
공분산은 두 가지 변수가 얼마나 함께 움직이는지를 설명하는 통계적 지표이다. 양의 공분산은 한 변수가 증가할 때 다른 변수도 증가하는 경향이 있다는 것을 나타내며, 음의 공분산은 한 변수가 증가할 때 다른 변수는 감소한다는 것을 나타낸다. 특히 포트폴리오 관리의 관점에서 볼 때, 여러 자산 간의 연관성을 나타내는 중요한 지표로 작용하며, 두 자산 간의 공분산이 낮다면 한 자산이 손실을 보일 때 다른 자산이 그 손실을 줄일 수 있는 가능성이 높아진다. 한편, 상관계수는 두 변수 사이의 관계의 강도와 방향성을 평가하는 데 사용된다. 그 값은 -1부터 1까지 범위를 가지며, 완전한 양의 상관 관계를 나타내는 +1, 완전한 음의 상관 관계를 나타내는 -1, 그리고 두 변수 간에 아무런 선형 관계가 없음을 나타내는 0이 있다. 상관계수는 공분산을 각 변수의 표준편차로 나눔으로써 계산되기 때문에, 그 결과로 나오는 값은 단위에 구애받지 않아 두 변수의 관계를 더욱 명확하게 이해할 수 있게 해준다.
포트폴리오의 전체적인 리스크를 평가하기 위해서는 단순히 각각의 자산의 리스크만을 고려하는 것이 아니라, 자산 간의 공분산 및 상관계수도 고려해야 한다. 이는 포트폴리오 내 다양한 자산들의 관계와 그들 간의 상호 작용이 전체 포트폴리오의 리스크에 큰 영향을 미치기 때문이다. 공분산과 상관계수는 이러한 상호 작용을 정량화하므로 포트폴리오의 리스크를 계산하고 관리하는데 필수적이다.
5. 출처 및 참고문헌
박강우, 김종오, 이우백. 금융시장과 금융투자의 이해, 2016, 생능

키워드

금융투자의이해,   금융투자,   학문적,   업적,   자본시장법