목차
1.워크아웃
2.워크아웃 대상기업
3.외국의 워크아웃 사례
4.선진국의 워크아웃 대처 방안
5.워크아웃 의 성공적인 대처 방안
2.워크아웃 대상기업
3.외국의 워크아웃 사례
4.선진국의 워크아웃 대처 방안
5.워크아웃 의 성공적인 대처 방안
본문내용
을 받아 파산을 면해야 한다. 일단 한숨을 돌린 뒤에는 사업계획서를 통한 구체적인 회생전략이 채권단에 제시되어야 한다. 파산 직전에까지 갔다가 전열을 재정비, 경영합리화 계획을 착실히 수행하고 있는 미국의 Caldor사의 예를 살펴보기로 한다.
미국 북동부 코네티컷주에 본사를 두고 있는 Caldor사는 연간 매출 26억 달러, 종업원 23,000명을 거느린 미국 4위의 대형 할인매점 체인이다. 그렇지만 Caldor사도 경영상 어려움에 처해 지난 95년 9월 파산보호를 신청하기에 이르렀다.
동사가 파산보호를 신청한 원인은 수익성을 중시하지 않은 방만한 경영에 있었다. 고객을 늘리기 위해 판매상품을 다양화하다 보니 재고는 쌓이고 적자가 누적됐던 것이다. 또한 할인업체간의 치열한 가격경쟁과 무리한 사업확장도 수익성을 악화시키는 커다란 원인이었다.
그렇지만 Caldor사는 좌절하지 않고 파산 보호대상에서 빠져 나오기 위해 끊임없는 자구 노력을 행했다. Caldor사는 96년 12월 새로운 5개년 사업계획서를 채권단에 제출했다. 핵심은 주력 판매상품을 패션의류로 정하여 경쟁업체와 차별화하겠다는 전략이다. Caldor사의 5개년 사업계획서에 의하면 장기적 수익성 강화를 무엇보다 앞세우고 있다. 이를 위해 가격인하, 핵심고객과 핵심상품에 집중(사업확대 지양), 광고 축소, 영업 효율성 제고, 제반 비용절감, 소비자 만족도 제고 등이 구체적인 프로그램으로 제시됐다. 파산 신청으로부터 1년반이 지난 96년 11월에 Caldor사의 상황을 평가해 보면 점점 나아지고 있다는 것을 알 수 있다. 비용측면에서는 불과 전년대비 0.4%의 미미한 감소폭을 보였지만, 마진율이 25.7%에서 28.4%로 높아지고 적자판매 비중이 크게 줄었다. 즉 수익성을 중시하는 영업패턴으로 전환한 것이다.
6.모두에게 이익을 주는 윈-윈 전략
영미기업의 워크아웃 성공 과정을 살펴보면 채권단과 채무기업이 공동의 목표를 갖고, 개방된 정보를 바탕으로, 의견수렴을 통해 최선의 합의를 도출하는 것이라고 할 수 있다. 영국에서는 영란은행이 중재자로서의 역할을 수행했지만 법적 강제력을 행사한 것은 아니었다. 결국 워크아웃의 성공은 이해당사자라고 할 수 있는 채권단과 채무기업이 워크아웃 과정에서 자신의 노력을 충분히 다했느냐에 달려 있다.
채권단은 구체적으로 의견 수렴을 통해 채무기업의 회생을 지원할 방안을 모색하여야 한다. 이 과정에서 은행들은 부실기업에 대한 부채구조 조정 내지 신규자금 지원 등을 염두에 두어야 한다.
또한 채무기업은 부실의 원인이 일차적으로 자신에게 있음을 인정하고 모든 자구노력을 행해야 한다. 우선 부채축소를 위해 자산매각, 대출금 출자전환, 부채구조조정 등에 나서야 하며, 장기적으로 수익성을 강화하고 현금흐름을 개선하기 위한 사업계획을 작성하고 실행해야 한다. 이와 함께 워크아웃 과정에서 채권단이 요구하면 최고경영자는 경영권 포기각서도 제출할 각오를 해야 한다.
현재 우리나라에 도입된 워크아웃은 시간과 비용을 절감하기 위해 급속히 추진될 것으로 보여, 예기치 못한 시행착오와 고통을 가져올 가능성도 적지 않은 것으로 보인다. 이미 워크아웃 대상기업을 선정하는 과정에서부터 진통이 발생하고 있으며, 주채권은행의 워크아웃팀들은 시간에 쫓기면서 구조조정계획을 수립하고 있어 졸속의 우려마저 낳고 있다. 기업들도 워크아웃의 대상으로 선정되면 부실기업으로 인식된다고 하여 워크아웃을 썩 반기지 않고 있다.
그렇지만 우리 금융기관이나 부실기업들은 당장의 고통분담을 회피하는데 급급할 것이 아니라, 워크아웃의 목적이 기업회생을 통한 사회 전체의 이익 증진이라는 데 있다는 점을 생각하여 서로 조금씩 양보하는 자세를 가져야 할 것이다. 궁극적으로 워크아웃은 채권단이나 채무기업 모두에게 이익을 주는 윈윈(Win-Win)전략이기 때문이다.
5.워크아웃 의 성공적인 대처 방안
워크아웃 기업이 워크아웃을 졸업하는 사례에서 우리는 몇가지 그 성공 사례를 알 수 있다.
그 첫째는 기업측면에서 기업 경영진과 근로자들의 화합을 통한 기업회생전략 이라 할 수 있다. 즉 경영진과 근로자는 스스로의 단기적인 이익이 아닌 기업 회생을 통한 장기적인 이익 측면에서 서로 이해하고 협조함이 필요할 것이다. 경영자 스스로가 모범이 되는 태도로 자율적인 사내 분위기를 조성하고 임직원의 임금반납과 생산, 영업, 연구, 관리등의 조직내의 모든 부분들의 혼열일체를 통한 대우조선의 예에서도 알 수 있듯이 기업이 워크아웃을 이겨낼 수 있는 가장 중요한 방안은 노사화합과 경영자의 자질일 것이다.
두 번째로 경영진의 경영전략 측면에서 살펴보면.
경영진은 기업의 부실정도와 그 범위를 정확하게 파악하고 그에 따르는 대처 방안을 모색해 나가야할 것이다.
경영진은 미래를 예측하고 사업성을 고려한 집중전략을 바탕으로 가능성있는 제품개발과 신기술 개발을 통한 적극적 외자 유치를 끌어들이고 외국 시장에서의 활로를 구축해야 할 것이다.
대주주들이 경영권을 고집하고 경영권을 둘러싼 세력다툼을 벌이지 않고 채권단과의 전략적 협조를 통한 기업회생방안을 모색하는 것 또한 중요한 일이다.
기업내부의 자율적인 분위기를 조성하고 동기를 부여함으로서 조직을 이끌어 나가는 리더 쉽이 필요할 것이다.
경영자는 기업내부에서의 불필요한 비관련 사업에 대한 구조조정으로 내부 개편을 통한 조직의 성장가능성을 높혀야할 것이다.
마지막으로 채권단에의 빛을 최우선 변재로한 부채축소의 경영전략과 그를 통한 워크아웃 졸업의 의지가 필요할 것이다.
마지막으로 기업 외부의 채권단과 이해당사자들을 살펴볼 수 있다.
기업이 워크아웃을 성공적으로 졸업하기 위해서는 기업 외부의 전폭적인 협조없이는 거의 불가능하다고 보아도 무관할정도로 기업외부의 협조와 이해는 워크아웃대상 기업에게는 가장 중요한 문제이다. 즉, 일반 소액주주들과 채권단의 긍적적인 평가와 이해를 통한 협조가 이루어질 때 기업은 워크아웃을 졸업할수 있는 재고의 가능성을 얻게된다.
게다가 문화나 경제 사회적인 측면에서의 변수또한 워크아웃의 성공적 졸업에 큰 영향을 끼치는데 환율이나 정부정책, 사회적 이슈등이 그 대표적인 경우라 할수있다.
미국 북동부 코네티컷주에 본사를 두고 있는 Caldor사는 연간 매출 26억 달러, 종업원 23,000명을 거느린 미국 4위의 대형 할인매점 체인이다. 그렇지만 Caldor사도 경영상 어려움에 처해 지난 95년 9월 파산보호를 신청하기에 이르렀다.
동사가 파산보호를 신청한 원인은 수익성을 중시하지 않은 방만한 경영에 있었다. 고객을 늘리기 위해 판매상품을 다양화하다 보니 재고는 쌓이고 적자가 누적됐던 것이다. 또한 할인업체간의 치열한 가격경쟁과 무리한 사업확장도 수익성을 악화시키는 커다란 원인이었다.
그렇지만 Caldor사는 좌절하지 않고 파산 보호대상에서 빠져 나오기 위해 끊임없는 자구 노력을 행했다. Caldor사는 96년 12월 새로운 5개년 사업계획서를 채권단에 제출했다. 핵심은 주력 판매상품을 패션의류로 정하여 경쟁업체와 차별화하겠다는 전략이다. Caldor사의 5개년 사업계획서에 의하면 장기적 수익성 강화를 무엇보다 앞세우고 있다. 이를 위해 가격인하, 핵심고객과 핵심상품에 집중(사업확대 지양), 광고 축소, 영업 효율성 제고, 제반 비용절감, 소비자 만족도 제고 등이 구체적인 프로그램으로 제시됐다. 파산 신청으로부터 1년반이 지난 96년 11월에 Caldor사의 상황을 평가해 보면 점점 나아지고 있다는 것을 알 수 있다. 비용측면에서는 불과 전년대비 0.4%의 미미한 감소폭을 보였지만, 마진율이 25.7%에서 28.4%로 높아지고 적자판매 비중이 크게 줄었다. 즉 수익성을 중시하는 영업패턴으로 전환한 것이다.
6.모두에게 이익을 주는 윈-윈 전략
영미기업의 워크아웃 성공 과정을 살펴보면 채권단과 채무기업이 공동의 목표를 갖고, 개방된 정보를 바탕으로, 의견수렴을 통해 최선의 합의를 도출하는 것이라고 할 수 있다. 영국에서는 영란은행이 중재자로서의 역할을 수행했지만 법적 강제력을 행사한 것은 아니었다. 결국 워크아웃의 성공은 이해당사자라고 할 수 있는 채권단과 채무기업이 워크아웃 과정에서 자신의 노력을 충분히 다했느냐에 달려 있다.
채권단은 구체적으로 의견 수렴을 통해 채무기업의 회생을 지원할 방안을 모색하여야 한다. 이 과정에서 은행들은 부실기업에 대한 부채구조 조정 내지 신규자금 지원 등을 염두에 두어야 한다.
또한 채무기업은 부실의 원인이 일차적으로 자신에게 있음을 인정하고 모든 자구노력을 행해야 한다. 우선 부채축소를 위해 자산매각, 대출금 출자전환, 부채구조조정 등에 나서야 하며, 장기적으로 수익성을 강화하고 현금흐름을 개선하기 위한 사업계획을 작성하고 실행해야 한다. 이와 함께 워크아웃 과정에서 채권단이 요구하면 최고경영자는 경영권 포기각서도 제출할 각오를 해야 한다.
현재 우리나라에 도입된 워크아웃은 시간과 비용을 절감하기 위해 급속히 추진될 것으로 보여, 예기치 못한 시행착오와 고통을 가져올 가능성도 적지 않은 것으로 보인다. 이미 워크아웃 대상기업을 선정하는 과정에서부터 진통이 발생하고 있으며, 주채권은행의 워크아웃팀들은 시간에 쫓기면서 구조조정계획을 수립하고 있어 졸속의 우려마저 낳고 있다. 기업들도 워크아웃의 대상으로 선정되면 부실기업으로 인식된다고 하여 워크아웃을 썩 반기지 않고 있다.
그렇지만 우리 금융기관이나 부실기업들은 당장의 고통분담을 회피하는데 급급할 것이 아니라, 워크아웃의 목적이 기업회생을 통한 사회 전체의 이익 증진이라는 데 있다는 점을 생각하여 서로 조금씩 양보하는 자세를 가져야 할 것이다. 궁극적으로 워크아웃은 채권단이나 채무기업 모두에게 이익을 주는 윈윈(Win-Win)전략이기 때문이다.
5.워크아웃 의 성공적인 대처 방안
워크아웃 기업이 워크아웃을 졸업하는 사례에서 우리는 몇가지 그 성공 사례를 알 수 있다.
그 첫째는 기업측면에서 기업 경영진과 근로자들의 화합을 통한 기업회생전략 이라 할 수 있다. 즉 경영진과 근로자는 스스로의 단기적인 이익이 아닌 기업 회생을 통한 장기적인 이익 측면에서 서로 이해하고 협조함이 필요할 것이다. 경영자 스스로가 모범이 되는 태도로 자율적인 사내 분위기를 조성하고 임직원의 임금반납과 생산, 영업, 연구, 관리등의 조직내의 모든 부분들의 혼열일체를 통한 대우조선의 예에서도 알 수 있듯이 기업이 워크아웃을 이겨낼 수 있는 가장 중요한 방안은 노사화합과 경영자의 자질일 것이다.
두 번째로 경영진의 경영전략 측면에서 살펴보면.
경영진은 기업의 부실정도와 그 범위를 정확하게 파악하고 그에 따르는 대처 방안을 모색해 나가야할 것이다.
경영진은 미래를 예측하고 사업성을 고려한 집중전략을 바탕으로 가능성있는 제품개발과 신기술 개발을 통한 적극적 외자 유치를 끌어들이고 외국 시장에서의 활로를 구축해야 할 것이다.
대주주들이 경영권을 고집하고 경영권을 둘러싼 세력다툼을 벌이지 않고 채권단과의 전략적 협조를 통한 기업회생방안을 모색하는 것 또한 중요한 일이다.
기업내부의 자율적인 분위기를 조성하고 동기를 부여함으로서 조직을 이끌어 나가는 리더 쉽이 필요할 것이다.
경영자는 기업내부에서의 불필요한 비관련 사업에 대한 구조조정으로 내부 개편을 통한 조직의 성장가능성을 높혀야할 것이다.
마지막으로 채권단에의 빛을 최우선 변재로한 부채축소의 경영전략과 그를 통한 워크아웃 졸업의 의지가 필요할 것이다.
마지막으로 기업 외부의 채권단과 이해당사자들을 살펴볼 수 있다.
기업이 워크아웃을 성공적으로 졸업하기 위해서는 기업 외부의 전폭적인 협조없이는 거의 불가능하다고 보아도 무관할정도로 기업외부의 협조와 이해는 워크아웃대상 기업에게는 가장 중요한 문제이다. 즉, 일반 소액주주들과 채권단의 긍적적인 평가와 이해를 통한 협조가 이루어질 때 기업은 워크아웃을 졸업할수 있는 재고의 가능성을 얻게된다.
게다가 문화나 경제 사회적인 측면에서의 변수또한 워크아웃의 성공적 졸업에 큰 영향을 끼치는데 환율이나 정부정책, 사회적 이슈등이 그 대표적인 경우라 할수있다.
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