투자설계전략

본문내용

Ⅰ. 서론
금융 투자란 현재의 소비 일부를 억제하는 대가로 미래에 더 큰 소비를 향유하기 위한 활동을 말한다.
우리나라 국민의 평균수명이 늘어나고, 초과수익률 획득의 기회가 줄어들면서 효율적이고 안정적인 투자설계의 필요성이 더욱 중요해졌다. 과거에는 자식에 대한 투자나 퇴직금 등이 은퇴 후를 보장하였지만, 이제는 스스로 안정된 생활을 영위하기 위한 자금원을 만들어야 한다.
또한 투자설계는 자산증식 측면만을 감안해야 하는 것이 아니라 재무목표를 달성하기 위해 부채도 효율적으로 관리할 수 있는 토대가 되어야 하며, 성공적인 투자활동을 통해 원활한 노후설계나 상속설계의 기반이 되어야 한다.
투자설계는 투자수익의 극대화를 추구하는 것이 아니라, 재무목표에 가장 적합한 형태로 자산을 보유하도록 하는 것이다. 따라서 투자목표의 설정에서 투자전략의 수립, 실행에 이르기까지 단계적으로 재무목표에 적합한지 여부를 항시 점검해야 한다.
투자설계의 절차는 크게 목표의 설정, 전략의 실행, 투자의 성과측정의 단계로 나눌 수 있다. 좀 더 세분화하여 5단계 과정으로 투자설계의 절차를 나누고자 한다.
1단계는 재무목표의 설정이다. 장기적으로 이루고자 하는 목표에 맞추어 투자에 대한 지침서를 작성하는 과정이다.
2단계는 정치, 경제, 사회 환경이나 금융시장의 현재 상황을 파악하고 단기적, 중기적인 예측을 토대로 투자환경과 투자대상 자산간의 상대적인 매력을 측정하는 것이다.
3단계는 예측한 상황과 고객의 선호도에 적합한 자산배분을 하는 것이다. 주식, 채권, 부동산, 현금자산에 대한 투자비율을 결정하게 된다. 이러한 투자자산에 대한 기본적인 이해가 필수적일 것이다.
4단계는 자산별로 적절한 가치평가를 하고, 운용전략을 수립하고 실행하는 단계이다. 자산별로 투자전문가에게 맡기거나 간접투자상품을 이용할 수 있을 것이다. 또한 자산별로 시장흐름을 추종하는 소극적 관리를 할지, 시장 초과수익률을 기대하는 적극적 관리에 들어갈지를 결정해야 한다.
5단계는 투자성과를 모니터링하고 평가함과 동시에 재무목표 변화여부를 점검하여, 필요하다면 자산의 재배분이 이루어져야 하는 단계이다.
Ⅱ.투자지침서 작성
1. 투자지침서(Investment Policy Statement)소개
금융전문가는 면담을 통해 재무목표를 설정하고 성향에 맞는 투자지침서를 작성해야 한다. 투자지침서에는 다음과 같은 정보가 포함되어야 한다.
● 투자의 목표
-투자수익 목표
-위험감수수준(Risk Tolerance Level)
● 투자 제약조건
-유동성 필요
-투자활동기간 파악
-세금문제
-법규상 요구사항
-고객의 특수한 상황
투자지침서를 작성함으로써 적절한 투자전략을 수립할 수 있고 최적의 자산배분전략을 세우는 단계로 나아갈 수 있을 것이다.
투자지침서의 필요성은 다음과 같다.
첫째, 투자지침서는 성향에 맞는 투자전문가를 선택할 수 있는 기준이다.
둘째, 선택한 투자전문가를 평가하고 관리하는 기준이 된다.
셋째, 투자목표를 달성하기 위한 과정을 인식하고 관리하는 지침서이다.
넷째, 투자활동에 대한 지나친 공포심이나 확신을 제거하여 일탈된 투자활동을 없애고 투자목표에 안정적으로 도달하게 도움을 준다.

키워드

투자설계전략,   투자지침서,   투자수익의 목표,   위험의 인식,   고객의 위험감수수준 파악