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소개글

[파생금융상품][파생상품]파생금융상품의 특징, 파생금융상품의 분류, 파생금융상품의 개발과 성장배경, 파생금융상품 사례, 파생금융상품의 투자에 따른 위험, 파생금융상품의 위험관리 방안 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 파생금융상품의 특징

Ⅲ. 파생금융상품의 분류
1. 계약형태에 따른 분류
1) 선물거래
2) 옵션거래
3) 스왑금융거래
2. 시장형태에 따른 분류
1) 장내거래
2) 장외거래
3. 기초자산의 종류에 따른 분류
1) 통화관련상품
2) 이자율관련상품
3) 주식관련상품
4) 신용관련상품

Ⅳ. 파생금융상품의 개발과 성장배경

Ⅴ. 파생금융상품 사례
1. 선물계약
2. 옵션
3. 스왑

Ⅵ. 파생금융상품의 투자에 따른 위험

Ⅶ. 파생금융상품의 위험관리 방안
1. 내부통제제도 강화
2. 회계제도의 개선 및 보완
1) 트레이딩 거래와 헤지거래의 구분기준의 명확화
2) 거래금액이 확정되지 않은 파생금융상품의 회계처리 방안 모색
3) 공시제도의 강화
3. 공시제도의 강화

Ⅷ. 결론

참고문헌

본문내용

)이 높고 행사할 가치가 없을수록(외가격옵션) 옵션가격은 낮다. 만일 고객께서 단지 옵션가격이 싸다는 이유만으로 매우 행사될 수 있는 가능성이 낮은 옵션을 매수하신다면 옵션가격과 거래비용 전체를 손해볼 가능성이 매우 크다는 점을 명심하시가 바란다.
(8) 시장가격 또는 대용유가증권의 대용가격 변동에 의한 평가손실이 일정액 이상이 되면 그 부족액이 발생한 날의 다음 날 12시까지 위탁증거금을 추가로 납부하여야 한다. 귀하의 위탁증거금 수준·위탁증거금의 추가납부 여부 및 추가납부액 등 기타 위탁증거금과 관련한 사항에 대하여는 거래증권회사에 수시로 확인하여야 한다.
(9) 소정의 시한이내에 위탁증거금의 추가납부가 이루어지지 않거나 미수금이 발생한 경우에는 증권회사는 임의로 귀하의 미결제약정의 전부 또는 일부를 처분하거나 대용유가증권의 전부 또는 일부를 처분하게 된다. 이 경우에 발생하는 손실은 귀하가 부담하여야한다.
(10) 시장상황에 따라서는 귀하가 원하는 대로 거래가 이루어지지 않을 수 있습니다. 예를 들면, 이러한 상황은 시장가격이 가격제한폭까지 움직였거나 또는 상대호가 및 주문수량의 부재 등의 경우에 발생할 수 있다.
(11) 시장의 건전성 유지를 위하여 필요하거나 또는 시장관리상 필요한 경우에는 위탁증거금률, 유지증거금률, 현금위탁증거금률 등 기타 관련제도가 소급하여 변경될 수 있다. 귀하의 위탁증거금 수준 등이 변경된 제도요건을 충족하지 못하는 경우에는 그 부족분을 단시간 내에 추가로 납부하여야 한다.
Ⅶ. 파생금융상품의 위험관리 방안
파생금융상품은 상품구조와 위험의 복잡성, 새로운 상품의 계속적 출현 등으로 일률적인 규제강화는 실효성의 한계와 함께 규제회피거래를 유발한다. 따라서 은행의 파생금융상품 위험은 일차적으로 은행의 내부통제제도를 통해 관리되도록 하고 감독당국은 회계 및 공시제도 개선을 통한 투명성제고, 규제수준의 국가간 조화, 파생금융상품 거래 실태파악, 은행 내부통제 제도의 점검 등에 중점을 두는 것이 바람직하다.
1. 내부통제제도 강화
우리나라 주요은행은 전반적인 위험관리체계가 선진국에 비해 취약할 뿐만 아니라 파생금융상품의 경우 취급실적이 적어 별도 관리되고 있지 않으나 앞으로 다음 부문의 내부통제제도의 강화가 필요하다.
(1) 파생금융상품 거래에 대한 위험 및 수익관리 원칙 수립
o 파생금융상품거래와 관련 은행이 부담하는 위험을 측정 가능하고 통제가능한 범위내로 한정
o 파생금융상품 수익을 위험을 감안한 수익(risk-adjusted return) 으로 측정
(2) 파생금융상품 거래조직과 위험관리조직의 분리 운용
o 파생금융상품의 손실한도액을 일정범위내로 제한하기 위하여 거래담당자와 위험관리담당자의 분리를 통한 상호견제가 필수
(3) 발생확률은 낮으나 위험이 큰 예외적 사건위험(tail event risk) 위주의 위기상황 검증(stress test)을 실시
o 보유하고 있는 모든 파생금융상품에 대하여 정기적으로 위기상황검증을 실시하여야 하며, 일정 규모 이상의 트레이딩 파생금융상품에 대하여는 거래 계약시점에서 실시
(4) 파생금융상품은 위험에 대한 최고 경영층의 관심과 책임감을 제고시키기 위하여 위험관리시스템 및 위험부담 현황 등에 대한 정기적인 평가와 보고를 실시
2. 회계제도의 개선 및 보완
우리나라 은행의 파생금융상품의 회계처리는 금융감독위원회에서 규정하는「기업회계기준」제70조(파생상품의 처리)와 은행감독업무시행세칙의「파생금융상품 회계처리 기준」에 따라 처리되고 있다. 기업회계기준은 개정되어 파생금융상품의 공정가액 평가, 대차대조표내 반영 등 기본적 원칙은 국제적 수준에 맞추어 졌으나 예규 등을 통하여 다음과 같은 사항의 추가적 개선보완이 필요하다.
1) 트레이딩 거래와 헤지거래의 구분기준의 명확화
헤지거래는 헤지회계를 통해, 트레이딩거래는 시가평가를 통하여 손익을 산출하게 되어 있어 양거래의 구체적인 구분기준의 수립이 필요하다.
헤지대상물이 구체적으로 지적되고 은행이 가격변동 위험에 노출되어 있을 것이다. 파생금융상품이 헤지수단으로 인정되고, 동 파생금융상품과 헤지대상상품의 가격 움직임이 반대방향으로의 변동성을 가질 것이다.
2) 거래금액이 확정되지 않은 파생금융상품의 회계처리 방안 모색
거래금액이 미래의 조건에 따라서 결정되는 파생금융상품의 경우 금액인식이 어려워 현재의 기준으로는 회계처리가 불가능하다.
3) 공시제도의 강화
은감원의 외환 및 파생금융상품부문 경영공시 개선방안에 따라 파생금융상품거래 위험관리 조직구조, 수익인식관련 회계처리 방법, 주요영업현황, 거액손실(건당 5백만불 이상) 등을 공시하고 있으나 다음부문의 추가 공시가 필요하다.
(1) 파생금융상품에 대한 전반적인 사업목표와 위험부담 원칙
(2) 양적 측정이 곤란한 유동성위험, 시스템위험 및 법적위험에 대한 자체평가
(3) 현재 부담하고 있는 신용위험 및 시장위험의 수준에 대한 적정성 평가와 향후 전망
(4) 고위험 또는 high-leveraged 파생금융상품의 거래상황과 동 상품관련 위험 내용
Ⅷ. 결론
오늘날 급변하는 경제상황 하에서 세계화 및 자율화의 필연적 진전으로 보호막이 걷히면서 새로운 파생금융상품 시대를 맞이한 우리 경제는 무균실에서 성장하여 면역기능이 없는 체 외부로 방출된 환자의 경우와 흡사하다. 이러한 상태에서 국내 기업 및 금융기관들이 경쟁력을 강화하고 금융시장의 발전을 도모하기 위하여는 금융파생상품을 깊이 있게 이해하고 다룰 수 있는 전문인력의 확보가 가장 시급하다고 하겠다.
참고문헌
◇ 김한수(1995), 파생금융상품의 실제, 국제금융연구원
◇ 박정림(1995), 파생금융상품의 실태 및 건전성위험 측정방법에 관한 보고서, 조흥경제연구소 연구보고95-01
◇ 박훤일·정순섭(2000), 파생금융상품, 글로벌금융연구원, 형설출판사
◇ 성태홍·최도성(1997), 파생금융상품과 금융위험관리, 경문사
◇ 신민식(1997), 파생상품 시장론, 법문사
◇ 최흥식(1997), 파생상품의 회계처리 및 과세방향, 상장협 제36호 연구논단
◇ 한국은행(1998), 신용파생금융상품(credit derivatives) 개요 및 국내금융기관 취급상황, 한국은행 국제부

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