AIG의 실패사례를 통해본 손해보험사 리스크관리의 중요성

소개글

AIG의 실패사례를 통해본 손해보험사 리스크관리의 중요성에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서언

Ⅱ. 세계적 동향
1. 세계적 금융 위기
2. 미국의 부동산 버블과 CDS금융상품에 따른 AIG의 몰락
1) 서브프라임 모기지론
2) AIG의 몰락

Ⅲ. AIG 부실사태의 원인
1. CDS 등 파생 상품의 거래
1) CDS의 정의와 발달과정
2) AIG의 CDS 보험 상품
2. 리스크 감내력이 결여된 상태에서의 과도한 활동
1) AIG의 투자 성향
2) AIG의 재무상태
3. 규제 감시 기능의 미비

Ⅳ. 손해보험사 리스크 관리의 중요성
1. 손해보험사 리스크 관리의 특징
1) 자산운용리스크
2. 손해보험사 리스크 관리의 중요성
1) 리스크의 사전 탐지
2) 파생상품의 건전성 규제
3) 재무구조 확충
3. 무리한 사업다각화 지양
4. 자산운용관리의 인식 변화

Ⅴ. 결언

본문내용

호, “AIG 부실사태의 보험업권 영향 및 시사점”「주간금융브리프 17권 37호」금융연구원 2008.9.26 인용
예를 들면 기업의 CEO에게 지급하는 스톡옵션과 같은 제도를 밴치마킹하는 것도 괜찮을 것이다.
물론 자산운용관리 뿐만 아니라 보험 상품을 만들어 팔 때도 히트상품 등을 만들기 위해서 미래에 돌아올 수 있는 리스크를 간과하게 되면, 후일 시간이 지나고 회사가 감당할 수 없을 만큼의 손해를 끼치게 될지도 모르니 장기적인 관점에서 항상 상품을 설계해야 할 것이다.
Ⅴ. 결언
여러 가지 이유가 복합적으로 존재하긴 하였으나 세계 1위 보험사, AIG 같은 거대 기업도 한 순간에 무너져버리는 사태가 발생했다. 물론 기업의 입장에서는 아무래도 이익을 많이 내고 싶을 것이지만, AIG의 실패를 반면교사로 삼는다면, 방만한 자산 운용이 얼마나 위험한지 알 수 있을 것이며, 손해보험사 리스크 관리의 중요성이 얼마나 중요한지도 알 수 있을 것이다.
돈을 만지는 금융회사는 제조업이나 서비스업 같은 여타 직종에 비해서 리스크관리가 특히나 중요한데 그중에서도 보험업은 후일 보험금 지급을 위한 준비금을 확보해 놓아야하기 때문에 리스크관리가 중요하다 할 수 있다. 특히 일부 파생상품이 시스템위험을 갖고 있다는 것을 간과하지 말아야하며, 파생금융상품을 거래하는 과정에서 신용평가회사의 신용등급에 지나치게 의존하지 말아야한다. 특히 이 두 문제에 대해서는 규제가 거의 없었으므로 세밀한 건전성 감독과 투자자보호 장치 등이 선결되어야 한다. 그러므로 보험사의 자산운용 자율성 제고를 위해 현재 보험업법 개정을 통해 추진 중인 보험사의 파생상품 운용 자율성을 확대하는 개정안에 대하여 재검토가 필요하다. 전광우 금융위원장은 4월 2일 서울 프레스센터에서 열린 보험회사 최고경영자(CEO) 간담회에서 "자회사 및 파생상품에 대한 자산운용 규제를 네거티브 방식으로 전환，투자의 자율성을 높이겠다"고 밝혔다. 2008년 말에 마련된 보험업법 개정안이 국회에서 통과되면 2009년 6월 말쯤 시행될 예정이다. 정재형,「한국경제」2009.04.02 에서 발췌.
이에 대해서 이석호 금융연구원 연구위원은 “보험사도 파생상품을 매개로 금융 시스템 리스크에 언제라도 노출될 수 있는 만큼, 현재 추진 중인 보험업법 개정안을 신중하게 재검토해야한다” 라고 밝힌바 있다. 이석호, “국내외 경제.금융환경 변화에 따른 보험산업 리스크요인 검토”「2008 KIF 금융논단 모음집」한국금융연구원 2008.10.16 인용
또한 AIG 사태에서 볼 수 있듯이 본연의 업무 이외의 분야에 대해 무리한 사업 확장을 통해 과다하게 리스크를 인수하는 것은 너무 위험도가 크다. 이와 더불어 이를 적절히 통제하지 못한 내부통제시스템과 감독당국의 감독실패를 AIG사태의 간접적인 원인으로 해석할 수 있을 것이다. 그러므로 기업의 입장에서는 보험 본연의 업무와 비슷한 쪽부터 사업다각화를 꾀하는 것이 좋고, 적절한 내부통제 시스템을 통해서 자산관리에도 만전을 기해야 할 것이다.
본 레포트를 작성하면서 AIG와 같은 경우가 우리나라의 다른 손해보험사에게도 일어나지 않을까라는 의문을 지울 수 없었다. 하지만 다행히도, 국내 보험사들은 전통적으로 보수적인 자산운용에 치중하면서 사업비나 손해율 등 부채와 관련된 지표들에 보다 큰 관심을 기울여 왔었으며, 이 때문에 은행이나 증권사에 비해 개발된 선진기법들의 도입에 상대적으로 소극적인 입장을 유지했기에 AIG처럼 파생상품등을 무분별하게 파는 일은 거의 없었다고 할 수 있다. 보험계약의 특성상 예상치 못한 손해율 증가 등으로 손실이 발생할 보험리스크가 기업 가치에 미치는 영향이 매우 크기 때문에 그랬던 것이다. 손해보험사는 보험리스크가 가장 중요했기 때문에 자산리스크에 대한 관심이 적었던 것이다. 신상건, “보험사 리스크관리 제고 ‘절실’”「한국보험신문」 2007,09.07 참고
물론 점차적으로 자산리스크에 대한 관심은 증가하고 있으며, 그럼에 따라 자산운용이 중요한 이슈로 떠오르고 있기는 하다. 우리나라처럼 생명보험에 비해서 손해보험이 발달하지 않은 보험환경에서는 보험사의 몸집을 키우는데에는 자산운용이 필수적인 요소이므로, 점점 중요해질 것이라 생각된다. 그러므로 AIG가 밟았던 전철을 그대로 따르지 않기 위해서는 리스크관리의 중요성을 인식하고 세심한 관리를 통해 안전하게 자산을 운용하는 것이 필요하다.
※ 참고문헌
김정한, “리먼브라더스 사태와 글로벌 금융충격” 「주간금융브리프 17권 36호」금융연구원 2008.09.13
박철호, “금융위기 파생상품의 청산”「자본시장 weekly 2008-49호」2008.12.15 한국증권연구소
박현수 외 1인, “주요국 금융기관 국유화 동향과 전망”「Issu paper」삼성경제연구소 2009.03.20
백순, “미국 發 금융 위기의 본질”「매경Economist」2008. 9. 16
송태정 외 2인, “글로벌 경제, 위기수위 높아지나”「LG Business Insight」2008.12.17
신상건, “보험사 리스크관리 제고 ‘절실’”「한국보험신문」 2007,09.07
위정환, “버냉키 ‘AIG에 정말 화난다‘“ 「매일경제」 2009.03.05
위정환, “AIG 구제금융 `밑빠진 독`”「매일경제」2009.3.16
이민환 외 2인, “AIG의 부실원인과 보험산업에 대한 시사점” 「주간이슈 122호」보험연구원 2008.09.26
이명주, “손보사 전사적 위험관리 방안”「손해보험 2001년 4월호」2001.04
이석호, “국내외 경제.금융환경 변화에 따른 보험산업 리스크요인 검토”「2008 KIF 금융논단 모음집」한국 금융연구원 2008.10.16
이석호, “AIG 부실사태의 보험업권 영향 및 시사점”「주간금융브리프 17권 37호」금융연구원 2008.9.26
최혁, 「2008 글로벌 금융위기」2009
Aliber, Robert and Charles Kindleberger, Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises, Willey & Sons 2000 (김홍식 역, 「광기, 패닉, 붕괴: 금융위기의 역사」 2006)

키워드

보험,   AIG파산,   금융위기,   자산운용리스크,   리스크관리,   보험회사,   서브프라임모기지,   구제금융