변액보험이란 무엇인가

소개글

변액보험이란 무엇인가에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 변액보험의 정의와 특징
1. 정의
2. 주요 특징

Ⅱ. 변액보험의 구조와 성격
1. 변액보험의 기본 구조
2. 변액보험의 상품의 성격

Ⅲ. 변액보험의 종류
1. 변액 종신 보험
2. 변액 유니버설 보험
3. 변액 연금 보험
4. 변액연금과 변액 유니버설의 비교

Ⅳ. 수익구조

Ⅴ. 내재된 리스크
1. 보험판매자 입장에서 본 리스크
2. 보험수요자의 입장에서 본 리스크

Ⅵ. 다른 금융상품과의 비교
1. 변액보험과 적립식펀드와의 비교

본문내용

있는가 또는 계약자의 압력에 대해 어느 정도의 대응을 취할 수 있는가가 중요하다.
(5)판매위험
변액보험은 전통형 상품보다 복잡하므로 일반 소비자에게 그 특성을 이해시키기에 어려움이 있다. 우리나라 보험상품의 경우 상당히 복잡한 구조를 지니고 있는데 이 구조에 그대로 변액형을 도입하면 너무 복잡해지므로 가능하면 단순한 상품구조를 지향하면 좋을 것으로 보인다. 상품이 단순할수록 계약자가 이해하기 쉽고 모집인도 판매하기 용이 할 것이다.
또한 모집시 경쟁이 치열해지면 계약유치를 위해 고수익상품이라는 점을 지나치게 강조하게 되고 경우에 다라 무리한 투자수익을 실제 보장 수익률인 것처럼 과대포장해서 모집에 이용할 수 있다. 이런 경우 불완전 계약이 발생하기 쉽고 그에 따라 계약자와의 분쟁이 초래될 수도 있으므로 모집에 있어 엄격한 가이드라인을 설정하여 이런 문제가 발생되지 않도록 사전에 주의를 기울여야 한다.
(6)정보공시에 관한 리스크
변액보험은 그 성격상 보험료적립금을 중심으로 한 관련정보를 항상 공시할 필요가 있다. 컴퓨터의 발달에 의해 정보공시에 필요한 사항에 관한 처리능력 면에서는 문제가 없다. 다만 현시점의 보험료적립금이 어느 요소에 의하여 형성되고 그것이 어떤 과정에 의해 적립되었는가에 대해 공시를 하는데 있어 두 가지의 난점이 있는데, 첫째로 보험료적립금의 구성요소는 기본적으로 다른 상품들과 같지만 투자측면의 요소가 더 변동적인 점이고, 둘째로 분리계정에서의 지분과 보험료 적립금의 관련성 문제이다. 보험료적립금의 문제는 보험수리사항과도 연계되어 원래 복잡하여 설명하는 데에 어려움이 있는데 보험료 적립금이 표면에 나타나는 변액보험에서는 계약자의 이해를 얻기 위한 노력이 더욱 요구된다. 또한 변액보험은 투자 리스크가 전적으로 계약자에게 전가되는 상품인 점을 충분히 인식해야 한다. 이러한 점에서 보험회사는 많은 연구와 노력을 기울여 잘못된 형태로 소비자 문제화 되지 않을 방법을 간구해야 한다.
2. 보험수요자의 입장에서 본 리스크
(1) 투자의 결과에 따라 원금 손실 또는 원금 이상의 보험금이 발생가능
보험사의 자산운용결과에 따라 보장뿐만 아니라 고수익을 바라볼 수 있지만, 위험부담도 감수해야 한다. 사고에 대한 보장을 받을 수 있을 뿐만 아니라, 투자실적이 좋을 경우 은행의 정기예금 이상의 고수익을 바라볼 수도 있다. 그러나 반대로 원금 이하의 수익이 발생할 수도 있다. 보험사의 자산운용결과가 좋지 않을 경우에는 해약한 경우 납입한 보험료 보다 원금이 적을 수도 있다. 그러나 자산운용 결과가 좋을 경우 해약하더라도 납입보험료 이상으로 받을 수 있다. 참고로 사망보험금의 경우 최저 보장금액이 정해져 있기 때문에 보험사가 투자손실을 아무리 크게 입더라도 이 최저 사망보험금은 보장한다.
(2)우량한 보험사 선택이 중요
변액보험은 실적배당형인 데다가 보험사 파산시 예금자보호법에 의해 보장받지 못하기 때문에 보험사 선택을 가장 우선시해야 한다.
(3)주식시장의 동향에 대해 주시
외국사례를 볼 경우 주식시장이 활성화될 경우 계약자들에게 상대적으로 유리하고 상품의 인기가 높은 반면에 주식시장이 침체될 경우 계약자들에게 큰 손실을 가져다주었다. 따라서 향후 주식시장의 전망을 고려하여 상품을 선택해야 한다.
Ⅶ. 다른 금융상품과의 비교
1. 변액보험과 적립식펀드와의 비교
적립식펀드는 매월 일정금액을 적금식으로 적립하여 펀드에 가입하는 것이다. 일반적으로 주식투자는 목돈이 있어야 가능하지만, 적립식 펀드는 소액자금을 모아 펀드를 만들어 펀드 운용실적에 따라 배당을 받는 상품이다. 저금리시대를 맞이하여 보험업계에서는 변액보험이, 증권업계나 은행업계에서는 적립식 펀드가 인기를 끌고 있다.
이들 상품은 전문 자산운용회사들이 주식이나 채권에 투자하여 운용실적에 따라 배당하는 간접투자 상품이라는 공통점이 있다. 또한 변액 유니버설 보험과 적립식 펀드 모두 실적배당 상품이기 때문에 예금자 보호법에 의한 보호를 받을 수 없지만 특별계정이나 펀드의 자산은 수탁기관에 의해서 별도로 관리되기 때문에 보험회사나 증권회사가 파산하여도 자산에는 아무런 영향이 없다는 점도 같다.
반면, 변액보험은 사업비, 위험부담금을 제외한 순보험료에 의하여 자산을 운용하기 때문에 적립금 전액을 펀드에 투자하는 적립식 펀드와는 차이가 있으며 그러한 이유로 투자수익률에 있어서도 적립식펀드에 미치지 못한다. 또한 변액보험은 중도해지하면 ‘투자원금+투자수익률’에서 ‘보장준비금+사업비’등을 뺀 나머지를 해약환급금으로 지급하기 때문에 불리하지만, 적립식 펀드는 중도해지는 되지않고 환매를 통하여 투자원금을 되돌려 받으며 환매는 가입 후 3개월 전에 하게 되면 수익의 70%를 환매수수료로 떼고 3개월이 지나면 별도 수수료는 들지 않는다. 더불어 변액보험은 사망보험금에 대한 보장기능이 있으며 매년 12회 까지 펀드변경이 가능하기 때문에 시장상황에 따라 탄력적으로 운용할 수 있지만 적립식 펀드는 일반적으로 다른 펀드로의 전환이 허용되지 않는다는 차이가 있다.
정리하면, 장기적인 투자의 측면에서는 변액보험이 유리하고 단기적인 투자 수단으로는 적립식 펀드가 유리하다고 하겠다. 이미 유럽과 미국에서는 가게 금융자산의 80% 이상을 실적배당형 상품에 투자하고 있으며 이는 일반적인 주축형태이다. 우리나라에서는 단기적인 차익을 목표로 한 투자가 주가 되고 있으나, 선진국의 예에서도 보듯이 보다 장기적인 안목으로 안정적인 투자를 하는 것이 높은 수익률을 창출하는 데에 도움이 될 것이다.
변액보험에서 예시된 이율은 공시자료에 사용되었던 표준이율이며, 계산된 금액은 위험보험료, 신계약비, 각종사업비, 펀드수수료등 모든 제반비용을 차감한 실제 해약환급금액 예시이다. 펀드의 예시금액 또한 가 펀드수수료 2.5%를 가상으로 설정하여 실제 산출한 가상예시금액이다.
위의 표를 보면 명확해지지만, 각종 상품의 특징을 제하고 수익률만을 비교하면 초기에는 단연 적립식 펀드가 유리함을 볼 수 있다. 하지만 초기 높은 공제로 인한 낮은 원금산입비율의 한계 때문에 약 14~15년 시점에서 변액유니버셜보험이 적립식펀드의 수익률을 따라잡는 것을 볼 수 있다.

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