[정치적 환경] 정치적 위험의 개념과 원천, 측정, 분석, 관리

목차

정치적 환경

Ⅰ. 정치적 위험의 개념과 원천

1. 정치적 위험의 개념
2. 정치적 위험의 원천과 영향
1) 소유위험
2) 운영위험
3) 이전위험
4) 안전위험

Ⅱ. 정치적 위험의 측정과 분석

1. 정성적 방법
1) 현지 방문조사
2) 전문가 자문
3) 항목 체크법
4) 델파이 기법
2. 정량적 방법
3. 기타 방법
1) 시나리오 분석법
2) 전문기관의 지표이용

Ⅲ. 정치적 위험의 관리

1. 정치적 위험관리를 위한 의사결정 절차
2. 정치적 위험의 관리방안
1) 투자 이전의 관리전략
2) 투자 이후의 관리전략

본문내용

언제나 투자규모와 관련이 있다. 동일한 정치적 위험상황 하에서 볼 때, 투자의 규모가 작을수록 노출위험이나 피해위험면에서 상대적으로 더 유리할 것이다. 따라서 기업은 공장설비를 구입하는 대신, 임대하거나 외부공급업체와 아웃소싱계약을 체결하여 필요한 원 부자재를 공급받는 방법을 이용할 수 있다. 또한 현지차입 역시 정치적 위험에 노출되는 기업의 투자규모를 최소화할 뿐만 아니라 현지금융기관과의 채무관계가 현지자회사에게 정치적 위험에 대한 보호막이 될 수 있다. 그러나 외국인투자기업에 대한 규제로 인해 이러한 현지차입이 어느 나라에서나 항상 가능한 것은 아니다.
셋째, 투자대상국의 의존성 증대이다. 국제기업이 제조공정이나 부가가치 창출활동을 전 세계적으로 분산하여 이들을 수직적으로 통합하는 유기적인 관계를 맺게 한다면, 해외자회들은 상호의존적일 수밖에 없다. 이러한 경우 현지국 정부는 외국인투자기업의 국유화 혹은 수용정책에 있어서 신중을 기할 수밖에 없을 것이다. 또한 국제기업이 현지생산에 필요한 원료, 기술 등을 독점적으로 보유하고 있는 경우에 국제기업에 대한 현지국의 의존도는 높아진다. 따라서 현지국 정부는 함부로 국유화하거나 규제를 강화할 수 없게 된다.
넷째 외부기관을 통해 정치적 위험을 회피하는 방법이다. 제일 먼저 활용할 수 있는 수단으로는 보험에 가입하는 것이다. 해외투자뿐만 아니라 해외영업활동이 빈번해지면서 각국에서는 자국기업이 국유화 및 수용, 계약파기, 납치 및 테러, 외환규제 등 정치적 혹은 경제적 위험으로 인해 발생하는 각종 형태의 손실을 보전해주기 위한 보험제도가 정부차원에서 개발, 운영되고 있으며, Lloyd's 같은 일반 민간보험사에서도 정치적 위험으로 인한 손실을 보상하기 위한 상품을 개발해 놓고 있다. 대표적인 공영보험기관으로서는 세계은행의 자회사인 MIGA (Multilateral Investment Guarantee Agency), 미국 의 OPIC(Overseas Private Investment Corp.) 프랑스의 BFCE-Coface, 영국의 ECGD 등이 있다. 우리나라에서는 한국 수출보험공사가 수출관련보험, 환율변동 혹은 이자율변동 보험 등과 함께 해외투자보험 상품을 제공하고 있다. 해외투자기업은 해외투자보험에 가입함으로써 투자국의 수용, 전쟁, 송금위험, 약정불이행 등 각종 위험으로 인하여 투자원금 또는 배당금, 이자 등을 회수할 수 없게 되거나 보증채무의 이행으로 입게 되는 손실을 보상받을 수 있다. 또한 기업은 본국정부로 하여금 현지국과 투자보장협정, 이중과세방지협정 등 쌍무협정을 체결하게 함으로써 정치적 위험을 어느 정도 회피할 수 있다.
그러므로 투자기업은 투자대상국과 이미 이러한 협정이 체결되어 있는지를 미리 파악할 필요가 있다.
2) 투자 이후의 관리전략
첫째, 기업 활동과 운영의 현지화이다. 현지국의 인력을 현지자회사 경영에 적극 참여시키거나 자회사의 회사명칭이나 경영관리스타일을 현지화 할 뿐만 아니라, 계획적인 내국화를 통해 정치적 위험을 감소시킬 수 있다. 계획적 내국화란 기업활동과 운영의 모든 면에서 점차적으로 현지로부터의 참여가 이루어짐으로써 기업이 사실상 현지기업과 마찬가지로 운영되도록 하는 것을 말한다. 이것은 기업이 선호하는 관행은 아니지만, 현지국 정부의 주도로 이루어지는 내국화가 몰수나 수용과 같은 더 큰 불행을 초래할 수 있으므로 장기적으로 볼 때 가장 효과적인 해결책이 될 수 있다.
둘째, 현지국에서 선량한 기업시민(good corporate citizen)이라는 이미지를 심어 주는 것이다. 외국인투자기업이 현지국 국민을 희생시켜 국가의 부를 착취할 것이라는 의구심과 두려움이 있는 한, 외국기업에 대한 현지인의 경계심과 적대적인 분위기는 사라지지 않을 것이다. 이러한 두려움을 경감시키고 기업이 좋은 기업 시민이 되기 위해서는 정부의 요구에 적극적으로 부응하고, 국가의 경제발전과 국민복지에 기여함은 물론, 지역사회와 원만한 관계를 유지하고 일반대중에게 양호한 이미지를 심어 주어야할 것이다. 예를 들어 원활한 목재수급을 위해 칠레에 직접투자를 한 이건산업(Eagon Co.)은 특히 Lautaro시에 장학재단을 설립, 운영하고 있으며 지역 대학 전문대 학생들에게 장학금을 지급하고 있다. P&G사는 중국에서 지도자들을 훈련시키고 교육시키기 위해 현지 학교를 돕고 있으며, Motorola사는 말레이시아에서 현지작업자의 기술을 향상시키기 위해 훈련프로그램 강좌를 개설하였다. 이처럼 다국적기업이 현지국민을 위해 일한다는 인상을 심어줌으로써 기업에 대한 일반대중의 이미지가 고양되고 동시에 정치적 위험에 대한 노출은 현저히 감소한다.
- 정치적 위험의 포트폴리오 관리 -
셋째, 법세계적 차원에서 사업부의 포트폴리오 전략을 추구한다. 이는 여러 나라에 투자를 분산시킴으로써 전체적인 위험을 감소시키는 방법이다. 즉, 다국적기업의 경우, 개별 국가 차원에서의 정치적 위험관리 못지않게 전 세계에 걸쳐 상존하는 기업경영상의 위험에 대한 적절한 포트폴리오 관리가 필요하다.
예컨대 위의 그림에서 보는 바와 같이 다국적기업은 특정 지역의 정치적 위험 정도와 수익성을 기준으로 자신의 범세계적인 전략적 사업단위에 대한 포트폴리오를 평가할 수 있다. 이 예에서 제시되어 있는 바와 같이 현재 구성되어 있는 다국적 기업의 포트폴리오가 프랑스나 벨기에, 스페인, 나이지리아와 같이 정치적 위험도도 낮고 수익성도 낮은 지역에 집중되어 있음을 볼 수 있다. 이러한 포트폴리오 구성이 바람직한가는 경영층의 가치관과 포트폴리오 목표에 따라 다를 것이다. 이러한 유형의 포트폴리오 균형은 보수적이고 안정적인 포트폴리오 전략을 추구하는 기업에 적합하다고 할 수 있다. 만일 기업이 덜 보수적이고 위험을 감수하려는 성향을 지니고 있다면 화살표 방향과 같이 위험은 상대적으로 높지만 더 높은 수익의 기회가 주어지는 홍콩이나 칠레와 같은 지역에 해외직접투자가 이루어질 것이다. 이처럼 정치적 위험에 기반한 포트폴리오 분석은 정책적인 관점에서 현재의 포트폴리오의 구성을 평가할 수 있게 할 뿐만 아니라 미래의 포트폴리오 구성을 예상할 수 있는 지표가 된다.

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