(A+평가 레포트)한국의 벤처캐피탈(venture capital) 현황과 지원방안

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목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 벤처캐피탈의 이론적 고찰
1. 벤처캐피탈의 개념
2. 벤처캐피탈의 역할

Ⅲ. 한국 벤처캐피탈 현황
1. 창업투자회사 설립 및 투자조합 설립 추이
2. 정부의 벤처투자조합 결성 비중
3. 투자재원 및 투자실적 추이
4. 성장단계별 투자현황4. 성장단계별 투자현황
5. 업종별 투자현황
6. 모태펀드 및 특수목적펀드 운영 현황

Ⅳ. 한국의 벤처캐피탈 시장 지원방안
1. 건전한 벤처캐피탈 시장 형성 기능
2. 시장 실패 보완 기능

Ⅴ. 결론

본문내용

를 조성하고 이 펀드를 모태로 투자조합 등에 출자하는 간접출자방식의 펀드를 말한다.
2003년 12월말에 800억원 규모로 결성되었으며, 공공벤처캐피탈인 다산벤처가 설립하여 운용하고 있으며, 침체된 벤처캐피탈시장의 회복과 벤처캐피탈의 트랙레코드에 따른 선별투자를 통해 시장의 구조조정 기능을 담당할 것이다.
나. SMBA Global Star Fund
수출비중이 높은 중소기업 및 해외 현지합작법인 설립 등을 통해 해외진출을 추진하는 기업을 지원하기 위한 전문투자펀드로써 펀드규모는 1억불 내외이다.
다. M&A 펀드
중소벤처기업간의 M&A를 통한 구조조정 촉진 및 경쟁력 강화를 위해 M&A 전문 펀드로 결성규모는 200억원 정도이다.
라. 세컨더리(프리코스닥 유동화) 펀드
코스닥 이외의 회수시장을 조성함으로써 안정적인 벤처캐피탈의 성장기반을 마련하기 위한 펀드로 결성규모는 300억원 정도이다.
마. 일자리창출펀드
고용 창출이 가장 활발한 창업 초기와 성장 단계기업 및 시제품 개발을 완료한 창업기업의 제품 상용화를 위해 자금 및 경영지원을 통해 일자리 창출을 유도할 목적으로 결성된 펀드로써 규모는 200억원 정도이다.
바. 대중소기업협력펀드
정부 자금 등으로 개발된 기술을 사업화하는 기업에 전문적으로 투자하는 펀드로 결성규모는 350억원 정도이다.
<표 3-7> 특수목적조합 설립 계획(2004.06.30현재)
(단위 : 억원)
펀드명
투자대상
결성
규모
기금출자금액
펀드운용후보군
및 진행상황
글로벌
스타펀드
벤처기업 해외 현지 법인 합작법인, 수출 중소기업
1,150
230
(내외)
IMM창투,
(10월중 결성예정)
일신창투
M&A펀드
비공개 중소벤처기업
200
100
(내외)
SL인베스트,
(8월중 결성예정)
넥서스투자
세컨더리
펀드
벤처투자 회수의 활성화를 위해 창투사(조합) 등 보유 주식(구주) 거래
300
120
한화기술금융
(8월중 결성예정)
일자리
창출펀드
창업 초기 중심의 생산 설비 투자를 통한 고용 확대
200
100
스틱아이티
(6월 결성완료)
지식과 창조
대중소기업
협력펀드
대기업 分社창업, 대기업 구매 조건부로 기술개발한 부품소재 중소기업, 정부지원으로 개발한 기술의 상용화
350
100
LG벤처투자
(8월중 결성예정)
합 계
2,200
650
8개 후보창투사
Ⅳ. 한국의 벤처캐피탈 시장 지원방안
1. 건전한 벤처캐피탈 시장 형성 기능
현재와 같이 정부자금을 시드머니로 해서 민간의 자금출자를 유도하도록 하기 위해 매년 일정한 금액을 벤처출자 재원으로 책정하여 운영할 계획이며, 다만 정부의 출자액은 시장형성의 속도와 크기에 비례하여 탄력적으로 조정될 수 있을 것이다.
즉 재정자원을 활용하여 국내외 연기금이나 해외투자가와의 매칭에 의해 국내 VC에 대한 자금공급을 확대하기 위한 노력이 가장 중요하다.
정부가 출자하여 일정기간 후 회수한 자금을 다시 재출자하여 지속적으로 활용할 수 있는 시스템을 구축하여, 일정금액을 안정적으로 활용할 수 있는 시스템을 마련해야한다.
또한 벤처캐피탈에 대한 지도감독을 강화하고 엄정한 법 집행을 통해 벤처캐피탈의 투명성 제고이다.
이를 위해 벤처캐피탈에 대한 관리와 평가를 위한 모델을 개발하여 개별 벤처캐피탈에 대한 운영실적을 펀드 출자와 연계하는 시스템 운영이 필요하다.
한편 벤처캐피탈의 성장은 회수시장의 발달에 좌우되는 바가 크다. 한국의 경우 지난 1996년 코스닥 시장이 설립된 이래 비약적인 벤처기업의 발전이 이루어졌으며, 2000년 이후 벤처시장의 위축은 코스닥 시장의 침체와 맥을 같이하고 있다.
그동안 코스닥 시장의 구조조정도 상당부분 이루어졌으며 향후 코스닥 시장을 활성화하기 위한 여러 가지 제도개선을 준비중에 있다.
구체적으로 벤처기업의 M&A 절차를 간소화하기 위한 법적, 제도적 규제를 완화하고 이에 대한 각종 지원시스템을 마련하여 활발한 M&A를 통해 기업의 자본조달 선순환 체계가 마련될 수 있도록 하는 것이 중요한 방법이다.
가능한 벤처캐피탈 투자의 성공사례를 많이 발굴하여 이를 홍보할 수 있도록 하여 잠재적인 시장의 투자자에 대한 확신을 심어주는 기능도 지속적으로 해 나갈 필요가 있다.
2. 시장 실패 보완 기능
정부나 정부지원기관이 운영하는 공공벤처캐피탈을 통해 민간시장에서 자금유입이 어려운 창업초기 기업이나, 여성기업, 기타 낙후지역 소재 중소기업에 전문적으로 투자하는 펀드의 결성도 지속적으로 확대이다.
또한 경기위축이나 일시적인 시장상황의 악화에 따라 투자 회수가 어려운 펀드를 지원하기 위해 부실한 투자자산을 전문적으로 처리해 주는 부실자산펀드나 새컨더리 펀드의 결성도 확대하여 원활한 벤처캐피탈 시장 흐름을 지원이다.
특히 ‘04년과 ’05년 중 237개(전체조합의 55.4%) 1조 7,000여억원 규모의 조합이 만기가 도래할 계획인 반면, 그간의 경기침체와 벤처거품 등이 반영되어 운영실적은 부실할 가능성이 큰 상황이어서 이에 대한 대책마련이 더욱 필요한 상황이다.
Ⅴ. 결론
건전한 벤처캐피탈의 육성이 벤처기업에 대한 가장 효과적인 금융지원 정책이라는 점에서 벤처캐피탈 시장을 형성하는 역할과 함께 제한적으로 시장에서의 실패기능을 보완하는 역할도 함께 수행하는 것이 바람직하다.
다만 정부의 역할과 기능은 가급적 시장과 조화를 이룰 수 있도록 간접적이고, 민간의 적극적인 역할을 유도하는 방향으로 추진하고 있다.
또한 전반적인 한국의 시장 여건을 고려할 때 지속적인 우량 벤처기업의 성장 토양(Seedbed)을 조성할 때까지는 정부의 일정한 역할이 필요하며, 장기적으로는 일정기간 정부의 출자가 이루어진 후 기 출자된 재원이 회수되어 재활용될 수 있는 시스템을 구축하는 것이 긴요한 상황이다.
정부는 확고한 비젼과 이를 실현할 수 있는 단계적인 대응방안을 가지고 천천히 그러나 확실하게 시장을 형성하기 위한 노력을 전개해 나가고, 벤처캐피탈리스트는 벤처산업의 재도약을 위해 벤처기업의 성장을 다각도로 지원하는 등 각자 맡은 바 역할을 충실히 해 주실 것을 부탁드리며, 또한 국내외 기관투자가나 연기금 관계자 등 잠재적인 출자자 여러분들도 한국 중소벤처기업에 대한 보다 많은 관심을 기울여 주시기 바란다.

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