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소개글

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목차

Ⅰ. 금리변동위험(금리변동리스크)
1. 개념
2. 측정방법
1) 자금갭 분석기법
2) 듀레이션갭 분석기법

Ⅱ. 은행내부금리
1. 내부금리제도의 의의
2. 내부금리제도의 기능
3. 내부금리의 종류와 개선방향
1) 차액법
2) 단일금리제
3) 평균금리제
4) 프라임위주의 내부금리제
5) 만기대응 내부금리제도
6) 개선방향

Ⅲ. 장단기금리격차
1. 장단기금리격차 추이
2. 장단기금리격차 결정행태 분석
1) 금리기간구조의 변동성분석
2) 장단기금리간 상관계수
3) 기대 및 실제금리간 회귀분석

Ⅳ. 미국정책금리
1. 단기 정책금리가 높아지더라도 자금이동에 영향을 미칠 수 있는 시장금리가 당장 역전되는 것은 아님
2. 미국의 시장금리가 우리보다 높아지는 경우에도 바로 자금유출로 이어지는 것도 아님
1) 국경간 자본이동은 단순히 ‘금리차’로 결정되는 것은 아님
2) 주식시장의 위주의 외국인 투자
3) 과거의 실제 추세치를 보아도 외국인의 증권투자자금 유출입은 한미간 금리차와 높은 상관관계를 보이지 않고 있음
4) 해외 금리가 높아질 경우 국내 자금의 해외투자가 확대될 여지가 있음
3. 과거 경험상 미국 금리가 높아지더라도 포트폴리오 투자 등 자본이동에 큰 영향을 미치지 않았음을 알 수 있음

Ⅴ. 금리인상

Ⅵ. 요구불예금금리

참고문헌

본문내용

욱 어둡게 하고 있다.
대한상공회의소(회장 朴容晟)는 16일 ‘미국 금리인상이 한국경제에 미치는 영향’ 보고서를 통해 1%로 고정되었던 미국 FRB금리가 2차례 인상으로 1.5%로 상승한데 따라 한국경제의 성장률이 0.23%p 하락하게 될 것이라고 전망했다.
대한상의 보고서에 따르면 美FRB금리는 6.5%였으나 3년6개월 동안 1%까지 수직 하락했으며, 향후 수직상승할 가능성을 배제하기 어려운 실정이다. 특히 美연방공개시장위원회(FOMC)가 3%대인 인플레이션율을 의식해 또 한 차례 금리를 인상할 것이 유력시되고 있다.
이와 관련해 대한상의는 美FRB금리가 2%로 높아지면 미국경기를 비롯해 세계경제의 성장세가 둔화되면서 우리 수출이 8.1억불 줄고, 국내증시의 외국인 투자자금 이탈로 주가가 2.30% 하락하는 등 한국경제의 성장률이 0.46%p 떨어질 것이라고 분석했다. 특히 미FRB금리가 3%까지 높아지는 경우에는 수출이 16.2억불 줄고, 주가는 4.60% 감소해 성장률은 0.92%p 만큼 떨어질 것으로 전망했다. 또 환율은 2.60% 상승할 것으로 진단했다.
<미국의 금리인상 시나리오별 국내 파급 효과>
구 분
실물경제
금융시장
경제성장률(%p)
무역수지(억달러)
(수출)
(수입)
환율(%)
주가(%)
美금리가 1.5%인 경우
-0.23
8.2
(-4.1)
(-12.3)
0.65
-1.15
美금리가 2%인 경우
-0.46
16.4
(-8.1)
(-24.5)
1.30
-2.30
美금리가 3%인 경우
-0.92
32.8
(-16.2)
(-49.0)
2.60
-4.60
이와 관련해 대한상의는 미국의 성장속도 조절이 본격화되면 극심한 내수침체와 국제고유가의 이중고에 시달리고 있는 우리 경제가 자칫 장기불황으로 치달을 가능성도 배제하기 어렵다고 지적하고, 수출엔진이 약화될 것에 대비해 내수엔진이 제 기능을 되찾을 수 있도록 해야 한다고 주장했다.
대한상의는 미국 금리인상과 관련한 정부의 대응책으로 ▲규제개혁을 통한 기업의 투자기회 확대 ▲서비스산업 투자활성화 ▲SOC투자 활성화 ▲연기금 주식투자 확대 등을 제시했다. 또한 기업들도 ▲원가절감 ▲고기술고부가가치화에 주력해 내수불황고유가 등의 악재에 대한 적극적인 극복대책을 마련해야 한다고 밝혔다.
Ⅵ. 요구불예금금리
1970년대 후반이후 진행된 금융의 自律化自由化國際化로 인해 금융기관간 경쟁이 날로 치열해 지는 등 전 세계적으로 금융환경이 급속하게 변화하여 왔으며, 이러한 변화에 효율적으로 대응하기 위해 상당수의 금융기관들이 자율적으로 合倂 혹은 大型化를 모색하거나 금융그룹을 형성하였으며, 일부는 틈새시장을 공략하는 專門化 戰略을 추구하기도 하는 등 다각적인 노력을 경주하여 왔다.
최근에 들어 우리 금융기관들도 이러한 추세에 부응하기 위해 경영합리화 등을 추구하고 있으나, 선진국 금융기관들에 비해 여전히 생산성이나 대외경쟁력이 크게 뒤지고 있어 금융시장의 대외개방이 확대될 경우 외국 금융기관들과 대등한 입장에서 경쟁하기 어려운 실정에 있음은 周知의 사실이다. 정부도 이러한 점을 인식하고 금융부문의 발전을 가로막고 있는 제반 요인들을 제거축소하기 위해 전반적인 금융개혁방향을 설정하고 이를 실행에 옮기기 위한 노력을 계속하여 왔다. 그중에서도 특히 금융기관들의 자율적인 경영체제를 정착시키기 위해 정책금융의 축소, 통화관리방식의 개선 등과 함께 3단계에 걸친 金利自由化를 지속적으로 추진하여 왔다. 1991년 11월의 1단계 자유화, 1993년 11월의 2단계 자유화, 그리고 4회(1994년 7월과 12월, 1995년 7월과 11월)에 걸친 3단계 자유화의 시행 결과, 현재는 정책성자금의 성격을 갖는 대출을 제외한 거의 모든 銀行與信 金利와 銀行受信 金利의 64.7%가 자유화됨으로써 실질적으로는 단기 요구불예금 금리의 자유화만을 남겨놓고 있다.
예금금리의 자유화를 추진할 때 當局이 특히 관심을 갖는 사항중의 하나는 금리자유화 이후 시장금리가 어떠한 움직임을 보일 것인가 하는 점이다. 금융자금에 대한 초과수요가 상존하고 있는 상황에서 시장금리의 변화는 경제주체들의 실물 및 금융활동 모두에 상당히 큰 영향을 미칠 수 있으며, 만약 금리자유화 이후 市場金利가 과도하게 상승할 경우에는 경제활동이 크게 위축되어 국민경제의 건실한 성장을 어렵게 할 수도 있기 때문이다.
이와 관련하여 1980년 이후 6년간에 걸쳐 요구불예금금리규제 철폐를 시행한 미국의 경험을 살펴보는 것은 4단계 금리자유화의 예상되는 효과를 추정하는데 상당한 도움이 될 수 있다. 실제로 미국에서는 요구불예금 금리가 진행되는 과정에서 시장금리가 지속적인 상승세를 보였으며, 이러한 추세가 부분적으로 금리자유화에 기인하는 것인가의 여부에 관해 경제학자들간에 논의가 활발하게 전개된 바 있다. 예를 들면, 요구불예금금리 자유화로 예금자들이 보다 높은 금리를 받게 되면 은행예금 규모가 확대될 것이며, 그 결과 은행들은 보다 많은 자금을 대출에 운용하기 위해 대출금리를 내릴 가능성이 있다는 주장과 금리자유화로 예금자들에게 지급되는 이자가 높아지게 되면 예금조달비용이 상승하기 때문에 은행들이 적정이윤을 확보하기 위해서는 대출금리의 인상이 불가피해진다는 주장이 대립되어 왔다.
우리의 경우 지금까지 금리자유화가 진행되어 오는 과정에서 시장금리는 당초의 예상과는 달리 전반적인 하향안정세를 보여 온 것이 사실이다. 그러나 이러한 시장금리 동향이 전적으로 市場機構의 작용에 의해 나타난 결과이기 보다는 금리자유화 이후의 시장금리 상승을 우려한 당국이 금리자유화조치를 전후하여 통화공급을 신축적으로 조정해 온 데 기인하는 바가 크다고 생각된다.
참고문헌
김성훈, 은행의 내부금리제도, 한국금융연구원, 1999
안경식, 장단기 금리격차와 경제안정에 관한 소고, 연세대학교, 2005
이윤석 외 1명, 미국 제로금리정책의 도입배경과 시사점, 한국금융연구원, 2008
장인철, 금리 변동 위험 관리에 관한 연구, 연세대학교, 1996
정훈모, 은행 수익력 제고를 위한 내부금리제도 운용방안 연구, 한양대학교, 2002
한국금융연구원, 최근 신흥시장국의 본격적인 금리인상 가능성 확산, 2010

키워드

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