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격변동(%) = -6.51*(150/100)
= -6.51*1.50
= -9.77
20년만기 할인채의 경우 이자율의 150BP 상승은 28.65% 가격 하락을 가져온다.
채권가격변동(%) = -19.10*(150/100)
= -19.10*1.50
= -28.65%
라. 수정듀레이션과 가격수익률 곡선
채권가격과 수익률 사이의 역관계를 그
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펀드의 목적
4. 혼합형펀드와의 차이점
5. 이제 주식형펀드가 어떻게 운용되고 있는지 알아보자.
6. 원금보장형 펀드
7. 인덱스형 펀드
8. 차익거래형 펀드
9. 배당주펀드
10. 채권형 펀드
11. 채권형 펀드 투자시 유의사항
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듀레이션이 길면 가격 상승폭이 금리 하락폭보다 더 크게 상승하는 것이다. 반대로 금리가 상승하면, 가격 하락폭이 더 커 수익률 하락폭도 커진다.
통상 채권형은 신용등급 수준과 듀레이션 수준을 이용해 펀드의 투자 스타일을 설명한다.
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듀레이션 조정
채권형 펀드의 경우 기존에는 금리상승시 듀레이션을 줄이기 위해 장기채를 매도하고 단기물을 매수하였으나, 국채선물을 활용하면 펀드의 듀레이션을 효율적으로 신속하게 조정할 수 있다. 예를 들어, 펀드관리자는 국채선
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듀레이션 조정
채권형 펀드의 경우 기존에는 금리상승시 듀레이션을 줄이기 위해 장기채를 매도하고 단기물을 매수하였으나, 국채선물을 활용하면 펀드의 듀레이션을 효율적으로 신속하게 조정할 수 있다. 예를 들어, 펀드관리자는 국채선
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