위험과 수익률 - 체계적위험과베타,분산효과와포트폴리오위험,위험과수익률간의상반관계,CAPM,자본자산가격결정모형.PPT자료

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목차

위험과 수익률


1.수익률과 위험의 측정
2.위험과 수익률간의 상반관계
3.분산효과와 포트폴리오 위험
4.체계적 위험과 베타
5.자본자산가격결정모형 (CAPM)

본문내용

위험과 수익률




1.수익률과 위험의 측정




〔보유기간수익률〕
　수익률을 일정기간 동안 투자한 자금이 얼마나 불어났는지를 의미하는 것, 즉 어떤 주어진 투자기간 동안의 투자수익률을 의미

〔자본이득수익률〕
　그 자본을 취득함으로써 일정기간 동안의 자본 증가량 즉, 수익을 원 자본으로 나눈 것을 의미
　≪ 글 - 그림 파일 ≫

〔배당수익률〕
　배당금을 주가로 나눠준 것을 의미
　≪ 글 - 그림 파일 ≫




보유기간 수익률은 자본 이득 수익률과 배당 수익률의 합과 같다.

　≪ 글 - 그림 파일 ≫　

　≪ 글 - 그림 파일 ≫　= t시점에서 사서 t+1시점까지 보유할 경우의 보유기간 수익률
　≪ 글 - 그림 파일 ≫　= t시점과 t+1시점의 주가
　≪ 글 - 그림 파일 ≫　= t+1시점에 지불될 주당 배당




〔예제 6-1〕

갑돌이는 올해 연초에 삼송기업 주식을 한 주당 25,000원에 매입 하였다. 6개월 후 주가는 35,000원으로 상승하였고 주당 2,000원의 배당을 아울러 수령하였다. 이때 갑돌이의 6개월간의 자본이득수익률, 배당수익률, 그리고 보유기간 수익률은 각각 얼마인가? 또한 연간 수익률은 얼마인가?

Sol)
6개월간 자본 이득 수익률
={(35,000-25,000)/25,000}*100=40%
6개월간 배당 수익률
= 2,000/25,000*100=8%
따라서 6개월간 보유기간 수익률은 6개월간 자본 이득 수익률과 배당 수익률의 합과 같다.
즉, 48%가 된다.
따라서 연간 수익률은 6개월간 보유기간수익률의 2배기 때문에 96%가 된다.

자본 이득 수익률=40%, 배당 수익률 = 8%,
보유기간 수익률 = 48%, 연간 수익률=96%

키워드

위험과수익률,   체계적위험과베타,   분산효과와포트폴리오위험,   위험과수익률간의상반관계,   CAPM,   자본자산가격결정모형,   위험,   수익률