생명보험 3사 기업분석

소개글

생명보험 3사 기업분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

◎ 교보생명
◎ 대한생명
◎ 삼성생명
*3사의 재무적 측면
*3사의 재무구조 비교
※ 결론

본문내용

및 위험가중자산 현황
(단위 원,%,%P)
구 분
FY2004.1/4분기
FY2003.1/4분기
증 감
자산건전성분류대상자산(A)
271,459
232,903
38,566
가중부실자산(B)
1,798
1,899
△101
비 율(B/A)
0.66
0.82
△0.16
총 자 산(C)
296,813
263,049
33,764
위험가중자산(D)
105,665
103,698
1,967
비 율(D/C)
35.60
39.42
△3.82
나. 유가증권 공정가액 및 평가손익
(단위 : 억원,%,%P)
구 분
공정가액
평가손익
일반
계정
단기
매매
증권
주 식
340
△39
채 권
4,856
12
수 익 증 권
3,567
10
기타유가증권
10,648
192
매도
가능
증권
주 식
2,042
95
채 권
153,065
5,510
수 익 증 권
878
178
해외유가증권
1,354
△25
신종유가증권
176
△2
기타유가증권
2,756
121
지분법적용
투자주식
주 식
808
18
소 계
180,490
6,070
특별
계정
주 식
258
-10
채 권
16,012
18
수 익 증 권
1,041
8
기타유가증권
417
5
소 계
17,728
21
합 계
198,218
6,091

다. 자본의 적정성
(단위 : 억원,%,%P)
구 분
FY2004.1/4분기
FY2003.1/4분기
증 감
자 본 금
35,500
35,500
-
자 본 잉 여 금
-
-
-
이 익 잉 여 금
△12,525
△18,461
5,936
지급여력비율
(소정비율 75%적용시)
158.6
121.7
(162.3)
36.9
주) 1. 이익잉여금에 반영된 당기순이익은 계약자배당금 적립전 잉여금.

∴ 3사의 재무구조 비교
1. 수익성
당기순이익은 삼성생명과 대한생명 교보생명 순으로 교보생명(725억)의 수익성이 타사에 비해 많이 뒤쳐저 있다고 할 수 있다. 총 자산 수익률은 교보생명(1.7%)이 2사에 비해 조금 떨어지고 있으며 자기자본 수익률 에서는 대한생명(4.43%)이 분발해야 할 것으로 보인다. 예정사업비 대 실제 사업비율은 65 - 68% 정도로 3사가 비슷한 수치를 보인다. 상대적으로 삼성생명은 어디에도 크게 떨어지지 않는 수익률의 분포를 보이나 교보생명과 대한생명은 1-2가지 정도의 특정 자산 대비 수익률 부문에서 부진함으로써 재무구조(자산, 자본) 분석을 통한 수익률 제고 대책이 필요할 것으로 보인다.
2. 자산 건전성
삼성생명(75조 1228억)의 자산규모가 다른 2사에 비해 2-2.5배 정도 많은 것이 돋보인다. 자산건전성 분류 자산의 경우 자산대비 비율이 거의 비슷하며 위험가중 자산과 가중 부실자산의 경우에는 대한생명의 위험가중자산의 비율이 조금 낮은 것으로 보인다. 교보생명, 대한생명 양사의 자산규모의 확충이 필요 할 것으로 보인다.
3. 자본의 적정성
자본금의 규모는 대한생명(3조5500억)이 타사에 비해 압도적이다. 자본잉여금은 삼성생명과 교보생명이 비슷한 수치를 나타내고 있으며, 대한생명의 경우에는 공시가 되지 않은 상태이다. 업계 1위의 기업답게 삼성생명이 이익잉여금 부문에서 3조1488억으로 압도적 위치를 점유하고 있으며 대한생명과 교보생명이 그 뒤를 잇고 있다. 보험금의 지급 안정성 지표라고 할 수 있는 지급여력 비율 또한 삼성생명이 타사의 2-2.5배 정도 좋은 수치를 기록하고 있다.
※ 결론
생명보험회사 3사에 대한 분석에서 삼성생명의 압도적 위치를 확인 할 수 있었다. 자산규모와 자본 잉여금, 지급여력 비율에서의 수치는 나머지 2사가 당분간은 따라잡기 힘들 것으로 생각된다. 특히 수익성과 자본의 적정성 지급 안정성분야에서의 교보생명과 대한생명의 분발이 요구된다.

키워드

삼성생명,   교보생명,   대한생명,   기업분석,   보험회사,   생명보험,   보험