기업의 부실과 재무분석에 대한 이론적 고찰

목차

제 1장 서 론
제 1 절 연구 배경 및 목적
제 2 절 연구의 방 법

제 2 장 부도의 이론적 배경과 문헌 연구
제 1 절 부도의 정의와 부실화 과정
1) 부도의 정의
2) 부실화 과정
제 2 절 부도 관련 법규
제 3 절 문헌 연구
1) 부도 예측
(1) Beaver의 단일변량분석
(2) Altman의 다변량분석에 의한 도산예측
(3) Ohlson의 Logit Model
2) 이익조정 에 관련한 연구
(1) DeAngelo외 다수
(2) DeFond와 Jiambalvo
(3) Sweeney
(4) 신규상장기업의 이익조정에 관한 실증적 연구
(5) 부실기업표본을 이용한 상장기업의 회계조정행위분석
(6) 감리지적기업의 이익조작에 관한 실증적 연구
3) 재무적 측정을 통한 실증 연구
(1) IMF구제금융시기전후 부도원인의 특성에 대한 실증분석
(2) IMF구제금융시기이전과 이후 부도기업에 대한 실증분석
제 4 절 재무제표분석
1) 재무제표 분석의 의의와 한계
2) 재무제표의 구조와 기능
(1) 대차대조표
(2) 손익계산서
(3) 현금흐름표
(4) 이익잉여금처분계산서
(5) 제조원가명세서
3) 재무제표분석
(1) 재무제표분석의 방법
(2) 재무분석의 체계
(3) 분석내용
(4) 주요 분석항목

제 3 장 결 론
참고 문헌

본문내용

히 부도발생 직전 년도의 수익성비율은 부도기업과 정상기업 간에 상당히 유의한 차이를 보이는 데 과거 수년간 누적되어 왔던 이익조정행위가 한계에 달하여 더 이상 이익조정을 행할 수 없어 표출되어진 현상으로 해석될 수 있다.
지급보증금액에 있어서 부도기업과 정상기업의 차이는 유의적인 통계값을 보이고 있는데, 이는 경기가 전반적으로 하향국면에 있던 IMF구제금융시기에 보증을 받은 회사의 자금부족현상이 보증을 해준 회사에 영향을 미쳐 연쇄도산했을 가능성을 제시하는 것이라 볼 수 있다.
감사의견의 경우 부도발생시점에 적정의견이 아닌 기타의 감사의견이 많았고, 감사인들이 산업환경위험 및 부도위험을 인지하여 의견을 형성하였기 때문에 나타난 현상이라 볼 수 있다.
재무 비율은 자료수집이 용이하고 간단하며 이해하기 쉬워서 널리 이용되고 있다. 그러나 문제점으로는 과거의 회계정보에 대부분 의존하고 있으므로,미래의 방향을 제시하는데 한계가 있으며 합리적인 경영을 하는 동종 기업간에도 경영방침이나 기업의 성격에 따라 재무비율은 차이가 있다는 점이다.
재무비율은 일반적으로 성장성 비율, 수익성 비율, 유동성 비율, 안정성 비율, 활동성 비율로 분류된다. 성장성비율에는 매출액증가율, 총자산 증가율, 유형고정자산증가율, 자기자본증가율, 순이익증가율 등으로 구성된다. 수익성비율에는 총자산순이익률, 자기자본이익률, 매출액대비 이익률, 금융비용관련비율이 속하며, 유동성비율에는 유동비율, 당좌비율, 부채상환계수 등을 들 수 있다.
안정성비율은 자기자본비율, 차입금 의존도, 유동부채비율, 고정비율, 고정장기적합률 등이 있으며, 활동성비율에는 총자본 회전율, 경영 자본회전율, 매출채권회전율, 재고자산회전율, 매입채무회전율 등이 있다.
재무비율분석에서 유의해야 할 점은 재무분석의 한계와 문제점을 인식하고 접근하여야 한다. 단순한 사실이나 수치의 나열에 관련된 설명으로는 안 된다. 회계처리 방법 및 타당성을 검토하고 질적 분석내용과 연결지어서, 원인 분석과 배경 이해를 통한 올바른 결론을 도출하는 것이 중요하다.
또한 기업의 회계 및 특정 재무정책 채택 여부와 채택된 재무정책의 보수적 경향여부, 과거 실무 관행상 기본방침 및 기준에의 합치노력 정도, 각종 자금 조달수단에 대한 경영자의 태도 등을 검토하고, 현재 채택된 재무정책과 기업의 장기적인 성장목표와의 부합여부 및 향후 재무구조와 수익력에의 영향 등을 검토해야 한다.
본 논문은 통한 초기의 연구의도와는 다르게 이론적인 영역에 대한 피상적인 고찰에 그치게 됨을 아쉽게 생각하면서 미흡한 점은 차후의 연구과제로 남긴다.
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기업부실,   부실기업,   재무,   부도,   재무제표,   대차대조표,   현금흐름표,   경영