목차
1.포트폴리오 구성내용
2종목별 선정 사유
2종목별 선정 사유
본문내용
는 미얀마 A-1 가스전 가치를 2조4000억원 수준으로 평가하고 있다. 매장량가정규모는 7.8조입방피트 수준이다.
“기존 평가에는 A-3광구를 포함시키지 않았다”는 점을 고려할 때, 추가적인 광구가치 상향이 가능할 것으로 예상된다.
- 채권단 관리 졸업 절차 구체화
2006년 2분기 말 이후에는 2가지 구조변화에 주목해야 할 것이다. 첫째, 소유구조 변화가 예상된다. 채권단 보유지분(자산관리공사 외 8개 금융기관 68.9% 보유)에 대한 매각 절차가 진행될 것으로 기대된다.
“채권단 주주는 매각가치 극대화를 염두에 두고 있다”는 점을 고려할 때, 미얀마 가스전의 공증이 이루어지는 시점이 유력하다.
- 자산매각 기대감
매각가능 유가증권 가치가 재부각될 전망이다.
미얀마 가스전 투자자금 확보 차원에서 교보생명(지분율 24.0%)과 마산 대우백화점에 대한 매각을 적극 검토하고 있다.
2007년 3월 이후 상장을 가정할 경우, 교보생명㈜ 상장시 지분가치는 5000억원 수준이 될 것으로 기대된다.
※모든 주가상승의 모멘텀이 2분기말에서 3분기초에 집중되어있는데 주가는 미래의 가치를 반영하는 것이므로 그전에 주가에 영향을 미쳐 상승할것으로 예상
(4)삼화 페인트
- 파우켐을 흡수합병 함으로써 시너지 효과 기대
삼화페인트공업은 분체도료 계열사인 ㈜파우켐을 흡수합병 하였다
파우켐은 1996년 2월 경기도 안산시 시화공단에 설립된 분체도료 전문회사로, 2005년 매출이 161억원으로 분체도료 시장에서 3위의 점유율을 기록했다.
삼화페인트는 파우켐 흡수합병을 통해 생산과 관리의 효율을 높이고 인적자원의 재편성과 시장 지배력 강화 등을 통해 합병법인의 경쟁력을 높여나가기로 했다.
회사 관계자는 "합병후 생산관리의 일원화를 통해 생산량 증가와 원가절감 등 채산성 향상을 기대할 수 있을 것"이라며 "파우켐의 공장용지를 활용해 생산의 집약화를 실현할 수 있다"고 강조했다.
그는 또 "삼화페인트는 동종업계에서 가장 많은 대리점 유통망을 보유하고 있다"며 "전국적으로 800여개 이상의 대리점망을 이용한 영업적인 시너지 효과는 시장지배력을 높이는데 기여할 것"이라고 말했다.
- 무릎에서 매수하라
삼화페인트는 주가가 4000원에서 2800원대에서 왔다 갔다 하는 차트의 모습을 보이는데 현재의 위치가 저점을 확인하고 올라오는 무릎의 위치로 파악된다.
그러므로 중기적으로 3600~3700원까지의 상승이 가능할것으로 예상된다.
“기존 평가에는 A-3광구를 포함시키지 않았다”는 점을 고려할 때, 추가적인 광구가치 상향이 가능할 것으로 예상된다.
- 채권단 관리 졸업 절차 구체화
2006년 2분기 말 이후에는 2가지 구조변화에 주목해야 할 것이다. 첫째, 소유구조 변화가 예상된다. 채권단 보유지분(자산관리공사 외 8개 금융기관 68.9% 보유)에 대한 매각 절차가 진행될 것으로 기대된다.
“채권단 주주는 매각가치 극대화를 염두에 두고 있다”는 점을 고려할 때, 미얀마 가스전의 공증이 이루어지는 시점이 유력하다.
- 자산매각 기대감
매각가능 유가증권 가치가 재부각될 전망이다.
미얀마 가스전 투자자금 확보 차원에서 교보생명(지분율 24.0%)과 마산 대우백화점에 대한 매각을 적극 검토하고 있다.
2007년 3월 이후 상장을 가정할 경우, 교보생명㈜ 상장시 지분가치는 5000억원 수준이 될 것으로 기대된다.
※모든 주가상승의 모멘텀이 2분기말에서 3분기초에 집중되어있는데 주가는 미래의 가치를 반영하는 것이므로 그전에 주가에 영향을 미쳐 상승할것으로 예상
(4)삼화 페인트
- 파우켐을 흡수합병 함으로써 시너지 효과 기대
삼화페인트공업은 분체도료 계열사인 ㈜파우켐을 흡수합병 하였다
파우켐은 1996년 2월 경기도 안산시 시화공단에 설립된 분체도료 전문회사로, 2005년 매출이 161억원으로 분체도료 시장에서 3위의 점유율을 기록했다.
삼화페인트는 파우켐 흡수합병을 통해 생산과 관리의 효율을 높이고 인적자원의 재편성과 시장 지배력 강화 등을 통해 합병법인의 경쟁력을 높여나가기로 했다.
회사 관계자는 "합병후 생산관리의 일원화를 통해 생산량 증가와 원가절감 등 채산성 향상을 기대할 수 있을 것"이라며 "파우켐의 공장용지를 활용해 생산의 집약화를 실현할 수 있다"고 강조했다.
그는 또 "삼화페인트는 동종업계에서 가장 많은 대리점 유통망을 보유하고 있다"며 "전국적으로 800여개 이상의 대리점망을 이용한 영업적인 시너지 효과는 시장지배력을 높이는데 기여할 것"이라고 말했다.
- 무릎에서 매수하라
삼화페인트는 주가가 4000원에서 2800원대에서 왔다 갔다 하는 차트의 모습을 보이는데 현재의 위치가 저점을 확인하고 올라오는 무릎의 위치로 파악된다.
그러므로 중기적으로 3600~3700원까지의 상승이 가능할것으로 예상된다.
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