에코플라스틱 2008년3분기 기업분석 및 전망(2009년3분기 까지)

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에코플라스틱 2008년3분기 기업분석 및 전망(2009년3분기 까지)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

목차
1. 기업개요 및 2008년 전망

2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 주당순자산과 주가관계
(3) 배당분석
(4) 대주주 지분 추적 분석
(5) 자산형태 분석

3. 기술적 분석
(1) 장기분석
(2) 단기분석

4. 투자전략

본문내용

약 100억
약 70억
-
704억
1000
11.40
6.09
4.26
-
42.92
60.97
동사의 자산구조를 보면 장비자산과 매출채권이 규모적인 것을 볼수 있다. 위에서 언급한바와 같이 금형업은 장비산업에 해당하기 때문에 비용의 부담과 기업가치의 평가 측면에서 다소 좋지 않는 평가를 받는 것이 특징이다. 위를 가만하면 전체 자산대비 자산가치는 크게 제한되는 측면이 있다고 볼수 있다. 그나마 다행스러운 것은 동사가 보유한 부동산의 지역이 경주로써 경주가 향후 시가지 정비를 위한 종합도시개발 지역으로 선정된 것이 긍정적이다. 이 지역은 땅의 가치가 상당히 높은 것을 가만할 때 동사의 부동산 가치는 상상을 초월할것으로 예상된다. 정확한 평가는 내릴수 없지만 적어도 400억에 가까운 부동산 가치가 예상되고 있으며 이는 기업가치를 반영할 경우 5년에 가까운 영업활동으로 형성될 규모에 해당한다.
동사가 보유한 채권의 경우 대부분 단기간 내에 현금으로 회수 가능한 채권들이기 때문에 경영위기나 부채상환 능력이 충분하다고 볼수 있어 크게 문제 되지 않는 채권이다.
다만 장비자산에서 지속적인 교체 관리 등을 가만할 때 이익률이 높지 않은 점은 인식할 필요성이 있다.
3. 기술적 분석
(1) 장기분석
동사의 장기적 주가 흐름은 대추세선을 중심으로 A와 B의 추세대로 나누어 볼수 있다. A국면은 기업의 정상가치의 국면에 해당하며 B국면은 테마 및 업황 호조에 따른 테마에 의해 형성된 가격이라고 볼수 있다.
현재 A국면 하단부에서 매집흐름을 보이고 있는 상황이며 향후 적정가치 가격대인 A국면 상단까지의 주가 상승이 예상된다.
중장기 적으로 현시점에 절대적으로 사수해야할 바닥에 해당하며 장기간에 걸쳐 4000원선까지의 투자를 할수 있다.
현재 동사는 2000원 미만에서는 매집전략을 취하며 이후에는 단계적 분할매도를 취함으로써 4000선 까지의 홀딩전략을 취하며 이후 고점 접근후 조정을 확인하고 다시 매수여부를 결정해야 한다.
목표가 까지의 소요시간은 약 6개월 내외로 예상된다.
B국면에서는 보통 자동차 업종의 호황기에 형성되는 가격으로 호황기는 하이브리드가 주요 재료로 부각될 전망이다.
그렇기 때문에 올해와 내년 초까지는 4000원선까지의 매매가 가능하며 내년 부터는 하이브리드에 대한 테마 기대로 투자가 가능하다. B국면에서는 투기적 마인드가 필요하므로 리스크 관리가 최우선시 되면서 투자에 접근해야 할것이다.
(2)단기분석
단기적으로 2008년1월부터 형성된 저점을 시작으로 하여 최근 9월까지의 저점간 추세를 연장하고 있는 모습이다. 최근 주가 조정이 형성되면서 추세의 연장선상에서 쌍바닥 양상을 보이고 있으며 바닥확인후 상승 흐름을 보이고 있는 모습이다. 차트에서 보는바와 같이 현 구간에서 저점매수 고점 매도의 전략이 뚜렷하게 나타나고 있는 모습이다. 이를 가만하면 1800원선과 2400원선을 상대로 하여 매매전략을 펼치는 것이 가장 좋은 전략이라고 볼수 있다. 손절라인은 추세로형성되어 있는 연장선의 붕괴시 손절대응을 하며 이익실현은 고점으로 형성되어 있는 2300원대를 목표로 하면 된다.
4. 투자전략
동사는 위에서 특별히 언급하지 않는 것은 부동산 관련 재료이다.
아직 언론화 되지 못한 것이기 때문에 추이를 좀더 지켜 보아야 겠지만 공장 부지로 있는 경주 지역이 시가지 정비로 인하여 공장이전이 있을 것으로 예상되며 그에 대한 보상비가 클것으로 예상된다.
위에서 기업가치는 이를 반영하지 않았기 때문에 향후 재료가 발생할경우는 별도로 추가 적용해 주어야 한다.
일부 루머에서는 시가총액 규모에 해당한다는 소문이 돌고 있는 상황으로 그만큼의 모멘텀이 있는 것을 의미한다.
현재 추정하기에는 어려움이 있지만 만약 이것이 현실화 될 경우 약 5000원 까지 주가 상승을 할수 있는 모멘텀에 해당하기 때문에 현 시점에서 큰 시세를 줄수 있는 기회를 제공한다고 보면 될것이다.
이외에도 유심히 지켜보아야할 사항이 현대모비스의 지분 매입 여부이다.
현재 5%의 지분확보가 된 상태이며 추가적인 매집이 있을 것으로 예상된다. 아직은 그흐름이 포착되고 있지 않지만 현대모비스가 단순 투자 목적으로 한 것이 아니라면 추가 지분 확보는 충분할것으로 예상되며 이것이 이슈화 되었을 경우 주가 상승에 큰 득이 될 전망이다.
1차 목표가 : 3500원 (중장기 가치적용)
2차 목표가 : 7000원 (업황테마 형성시 )
손절가 : 1,810원
발급번호 : 809235412
A/S 기간 : 09.01.30

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