자산유동화증권의 개념 및 경제적 효과와 발행구조, 주택저당증권의 발행

소개글

자산유동화증권의 개념 및 경제적 효과와 발행구조, 주택저당증권의 발행에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 자산유동화증권의 개념 및 경제적 효과

Ⅱ. 자산유동화증권의 발행구조

Ⅲ. 주택저당증권의 발행

- 주요발행내역 및 위험별 발행구조

본문내용

장을 말한다.
우리나라의 주택저당채권 유동화구조를 살펴보면, 주택자금수요자에게 주
택을 담보로 주택구입자금을 대출해준 은행, 보험회사 등 금음기관들은 주택
대출채권(mo티gage loan)을 한국주택금음공사에 양도한다. 한국주택금융공사
는 금융기관으로부터 양도받은 주택저당채권을 기초자산으로 하여 주택저당
증권을 발행, 이를 자본시장을 통해 투자자에게 판매한다.
주택저당채권 발행 및 유통을 통한 주택대출채권 유동화제도의 효과를 주택
금융수요자, 주택금음기관, 투자자 측면에서 살펴보면 다음과 같다.
첫째, 주택금융수요자 입장에서는 주택구입에 필요한 자금을 원활하게 조달
할 수 있게 된다. 이러한 주택금융의 확대는 주택건설을 촉진하고, 주택건설이
촉진되면 국민들의 주택수요를 충족시켜 국민의 주거안정을 꾀할 수 있다.
둘째, 주택금음기관 측면에서는 주택저당채권 유동화제도를 통하여 장기간
고정되어 있는 자산을 단기간내에 유동화하여 자본시장으로부터 자금을 확보
함으로써 대출여력을 확대할 수 있다.
셋째, 투자자 입장에서는 비교적 안전한 주택저당채권이라는 새로운 금음상
품에 투자할 수 있는 기회를 얻게 되면 우리나라 자본시장은 투자상품이 다양
화되어 보다 발전할 수 있는 계기가 될 것이다.
(1) 주요발행내역 및 위험별 발행구조
- 대상자산 :2004년 3월 諒일-2004년 5월 28일 취급한 한국주택금융공
사의 모기지른 5,456억원(하나은행 : 3,592억원, 제일은행 : 761억원, 외환은행 :610억원, 삼성생명 :493억원)
- 발행증권 : 주택저당증권(수익증권)
- 발생금액 :5,520.1(선순위채 5,520억원, 후순위채 0.1억원)
-신용보강 -. 선후순위 구조/선순위 MBS에 대한 공사 지급보증
(선순위 : "AAA"신용등급 취득, 공모, 상장/후순위 : 공사가 인수, 보유)
- 발행금리 '. 국고채 기준금리+ spread
- 발행시기 :2004년 6월 15일 공모 발행
주택금융공사는 2009년 3월 26일 건설회사를 지원하기 위해 4,300억원 규모의
CB0(Co11atera1ized Bond Obligation)을 발행했다. 이 CBO는 만기 3년, 연
6.89%의 금리로 발행되었다. 대우건설, 대림산업, 고려개발, 남양건설, 벽산건
설 등 5개사가 발행한 회사채를 NH투자증권과 한국투자증권 등이 인수한 후
산업은행의 신음보강을 받아 AAA등급의 유동화증권(ABS)를 발행하는 방식
으로 이루어졌다.

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