재무정보) 재무관리에 있어서 재무제표의 역할과 재무비율분석

목차

* 재무정보

Ⅰ. 재무관리에 있어서 재무제표의 역할

1. 재무제표의 기능과 역할
1) 재무활동의 평가기능
2) 재무활동이 계획기능
2. 대차대조표
3. 손익계산서
1) 수익
2) 비용
4. 현금흐름표

Ⅱ. 재무비율분석

1. 정태비율분석과 동태비율분석
2. 구성비율분석과 관계비율분석
3. 재무비율의 종류
1) 유동성 비율
가) 유동비율
나) 당좌비율
다) 현금비율
2) 레버리지 비율
가) 부채비율
나) 자기자본비율
다) 이자보상비율
3) 활동성비율
가) 재고자산회전율
나) 고정자산회전율
다) 매출채권회전율
라) 총자산(총자본)회전율
4) 수익성비율
가) 매출액이익률
나) 자본이익률
5) 성장성비율
6) 시장가치비율
7) 표준비율분석
8) 공통재무제표와 추세형 재무제표

본문내용

수 있다.
(다) 매출채권회전율
매출채권회전율은 매출액을 매출채권으로 나누어 매출채권이 현금화속도를 측정하는 비율이다. 이 비율이 높을수록 매출채권관리가 잘 되고 매출채권의 현금화속도가 빠르다는 것을 알 수 있다.
매출채권회전율의 보조비율로 평균회수기간이 사용되는데 연간매출액을 365일로 나누어 1일 평균매출액을 구한 후에 매출채권을 1일 평균매출액으로 나누어 평균회수기간을 구한다. 이때 평균회수기간은 매출액이 평균적으로 며칠 동안 매출채권으로 묶여 있는지를 나타내며 이는 신용판매 후 현금을 회수하는데 걸리는 기간을 의미한다.
(라) 총자산(총자본)회전율
총자산(총자본)회전율은 총자본회전율이라고도 하며 매출액을 총자산으로 나눈 비율이다. 이 비율은 총자산이 1년 동안 몇 번 회전했는가를 나타내는 비율로서 기업이 투자한 총자본의 활용도를 총괄적으로 나타내는 지표이다. 어떤 회사의 총자산회전율이 0.7회 일 때 산업평균이 1.0회이면 총자산이 효율적으로 활용되지 못했음을 알 수 있다.
4) 수익성비율
수익성비율(profitability ratio)은 기업의 경영정책과 의사결정 및 경영 활동 등의 종합적 결과로 나타난 일정기간 동안의 경영성과를 의미한다. 이 비율은 일정기간 동안 경영활동의 성과를 종합적으로 측정하는 비율을 의미한다.
(가) 매출액이익률
매출액이익률은 이익을 어떻게 보는가에 따라 다음과 같은 세 가지 종류로 구분된다.
1> 매출액총이익률 : 매출액에서 매출원가를 차감한 매출총이익을 매출액으로 나눈 비율로서 기업의 판매능력, 생산효율 등을 측정하는 비율이다. 산업평균과 비교하여 영업활동의 양호여부를 판정할 수 있다.
2> 매출액영업이익률 : 매출액에서 매출원가, 판매비와 일반관리비를 차감한 영업이익을 매출액으로 나눈 것이다. 이 비율은 고유한 영업활동의 수익성 및 영업활동능력을 측정하는 비율이다.
3> 매출액순이익률 : 납세 후 순이익을 매출액으로 나눈 비율로 기업의 전체적인 능률과 수익성을 판단하는 비율이다.
(나) 자본이익율
자본이익율(return on assets ratio)에는 총자본순이익율과 자기자본순이익률이 있다. 총자본순이익률은 기업에 투자된 총자본이 얼마나 효율적으로 운용되고 있는가를 측정하기 위한 비율로서 순익익을 총자본 또는 자기자본으로 나눈 비율이다.
5) 성장성비율
성장성비율(growth ratios)은 기업의 당해 연도 경영규모 및 기업 활동의 성과를 전년도에 비하여 얼마나 증가하였는가를 나타내 주는 비율이다.
1> 총자산 증가율 : 기업에 투하되어서 운영되어 온 총자산이 당해 연도에 얼마나 증가하였는가를 표시하는 비율로 기업의 전체적인 성장규모를 표시하는 지표이다.
2> 자기자본증가율 : 자기자본이 당해 연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 지표이다.
3> 매출액 증가율 : 매출액이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율이다. 매출액은 정상적인 영업활동에서 계속적으로 발생하는 영업수익이므로 매출액증가율은 기업의 성장률을 판단하는 대표적인 비율이다.
6) 시장가치비율
기업의 시장가치란 증권시장에서의 주식가격을 의미하는데 이는 기업의 기대이익, 위험, 자산 가치, 성장가능성 등을 모두 고려하여 평가된 실질적인 기업의 가치를 나타낸다. 기업의 실질가치가 높아질 경우 주가 역시 높아져 기업이 시장가치도 높아질 것이다.
1> 주가수익을 : 주가를 주당이익으로 나눈 것으로 PER(price earning ratio)라고도 한다.
2> 주가-장부 가치비율 : 주가와 1주당 장부 가치를 비교하는 비율로서 증권시장에서 평가된 주가와 장부 가치를 비교하는 비율이다. 이 비율이 높다는 것은 기업이 높은 성장성을 가지고 있다는 것을 의미한다.
7) 표준비율분석
표준비율이란 한 기업의 재무상태와 경영성과를 평가하기 위하여 재무비율을 사용할 때 비교 평가할 기준이 되는 비율을 말한다.
1> 동종 산업의 전체평균비율을 표준비율로 삼는다.
이 비율은 표준비율로 널리 사용되고 있으며 한국은행의 '기업경영분석', 산업은행의 '재무분석'이 대표적이다.
2> 한 기업의 과거평균비율을 표준비율로 이용한다.
분석대상기업의 과거 수년간 재무자료를 이용하여 산출한 평균비용을 이용 검토하여 통제수단 및 예측수단으로 사용한다.
3> 경영전략의 수립에 관계되는 기업들만을 별도로 선택하여 평균비율을 선정하여 표준비율을 삼는다.
한국은행의 '기업경영분석', 산업은행의 '재무분석'이 산업별 평균비율은 표본이 너무 크고 방대하기 때문에 특정기업이 경영전략을 수립하는 데는 부적당하다.
8) 공통제무제표와 추세형재무제표
재무비율의 한계점을 보완하기 위하여 이용되는 비율분석 방법으로 공통형 재무제표(백분율 재무제표)와 추세형 재무제표(지수형 재무제표)가 있다.
1> 공통형 재무제표
공통형 재무제표는 재무제표 전체(자산총액 또는 매출액 충액)에 대한 각 항목의 구성관계를 백분율로 표시하는 방법이다.
가) 공통형 대차대조표 : 자산 총액을 100%로 하여 각 항목의 구성관계를 백분율로 표시함
나) 공통형 손익계산서: 매출액을 100%로 하여 각 항목의 구성관계를 표시함
2> 공통형 재무제표의 장점
가) 단일기업의 현재 공통형 재무제표는 과거 공통형 재무제표와 비교할 수 있음
나) 동일시점에서 한 기업의 공통형 재무제표를 동일 업종의 산업평균과 비교 할 수 있음
3> 추세형 재무제표
추세형 재무제표의 지수법은 기준 년도의 각 항목을 100으로 하고 그 후년도의 같은 항목을 지수로 표시하여 그 항목을 평가기준으로 사용하는데 특징이 있다.
가) 추세형 재무제표의 장점
- 추세비율이나 도표를 모아서 문제점을 편리하게 판단할 수 있음
- 상호비교가 가능한 간단한 방법으로 표시됨
- 변동의 추이가 분명함
- 분석결과를 나타내는 숫자를 이해하기 쉬움
- 계산이 간단, 용이함
- 산출된 비율은 실제 금액으로 쉽게 계산할 수 있음
나) 추세형 재무제표의 단점
- 추세에 있어서 기준이 되는 연도 초의 금액이 이상적 표준금액으로 오해할 우려가 있음
- 타사와의 재무제표를 비교하기 곤란함
- 두 항목의 비교, 검토하기가 곤란함
- 항목별 매년 추세를 계산 열거함으로 분석자에게 중요항목을 선정하여 주지 못함

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