[벤처투자][벤처기업투자]벤처투자(벤처기업투자)의 평가기준, 펀딩원칙, 벤처투자(벤처기업투자)의 분석단계, 투자확인서, 벤처투자(벤처기업투자)의 보증제도, 개인조합결성, 벤처투자(벤처기업투자)의 유치전략

소개글

[벤처투자][벤처기업투자]벤처투자(벤처기업투자)의 평가기준, 펀딩원칙, 벤처투자(벤처기업투자)의 분석단계, 투자확인서, 벤처투자(벤처기업투자)의 보증제도, 개인조합결성, 벤처투자(벤처기업투자)의 유치전략에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 벤처투자(벤처기업투자)의 평가기준
1. CEO 역량
2. 시장성
3. 기술력
4. 진입장벽 여부
5. 수익모델
6. 마케팅
7. 투자기간대비 수익률

Ⅲ. 벤처투자(벤처기업투자)의 펀딩원칙
1. 정공법을 택하라
2. 회사의 가치를 고려해 단계적으로 펀딩하라
3. 구체적이고 확실한 수익모델을 제시하라
4. 펀딩의 적기는 시장이 결정한다
5. 투자사 선택을 신중하게 하라
6. 투자받은 이후에도 협력관계를 유지하라
7. 동시에 너무 많은 기관과의 접촉은 피하라
8. 선도적 투자업체를 집중 공략하라
9. CEO(최고경영자)의 능력이 중요하다
10. 경영자 자신의 자금을 직접 투자해 리스크를 공유하라
11. 공동대표제는 투자유치에 불리할 수 있다
12. 확실한 팀능력을 갖추어라
13. 회사에 대한 직원들의 충성도가 중요하다
14. 블랙엔젤(유사 투자사, 사이비 컨설팅사 등)을 조심하라

Ⅳ. 벤처투자(벤처기업투자)의 분석단계
1. 투자사례와 분석의 개요
2. 분석항목의 예측치와 확률분포

Ⅴ. 벤처투자(벤처기업투자)의 투자확인서
1. 벤처기업이 아닌 개인이 투자확인서 발급을 요청하면
2. 개인투자조합이 투자확인서 발급을 요청하는 경우
3. 관할을 달리하여 투자확인서 발급을 신청하는 경우
4. 우리사주조합이 투자한 경우
5. 벤처기업과 특수관계인 여부

Ⅵ. 벤처투자(벤처기업투자)의 보증제도
1. 벤처투자보증제도
1) 대상기업
2) 벤처투자보증제도 운용 현황
3) 협약체결 현황
2. 벤처투자보증제도(신)
1) 벤처투자보증제도(신) 운용 현황
2) 지원절차

Ⅶ. 벤처투자(벤처기업투자)의 개인조합결성
1. 조합결성계획 수립 및 중소기업청 제출(신고)
1) 제출서류
2) 제출기한
2. 결성계획 및 규약안 신고수리
3. 관할 세무서 신고 : 납세고유번호증 발부
1) 첨부서류
2) 고유번호 부여

Ⅷ. 벤처투자(벤처기업투자)의 유치전략
1. 사업계획 평가
1) 기술성 분석
2) 재무·수익성 분석
2. 경영자 및 경영능력 평가
3. 기업가치 분석 및 투자조건 결정

Ⅸ. 결론

참고문헌

본문내용

결국 이러한 벤처캐피탈의 투자심사는 직관적이고 주관적인 판단에 좌우되어 객관적인 평가는 매우 어렵다고 할 수 있으나 필자가 근무하는 KTB의 투자심사 담당자들이 중점적으로 체크하는 심사 포인트에 대해 소개해 보고자 한다.
1. 사업계획 평가
벤처비지니스의 성공은 기업가의 경영방침에 달린 것이며 이에 대한 대응자세를 응축한 사업계획, 즉 비즈니스플랜은 경영의 기본이 되는 바, 심사 담당자는 비즈니스 플랜을 토대로 사업타당성을 평가하는데, 상당히 엄격한 기준을 적용하여 해당 업종의 성장가능성, 예상 기대수익과 리스크를 판단하여 투자가능 여부를 결정하게 된다.
1) 기술성 분석
개발가능성제품 특성ㆍ 경쟁력 생산능력생산능력ㆍ계획
기술인력 현황핵심 보유 기술기술도입, 협력 가능성개발과정ㆍ일정
기술적 우수성가격 경쟁력대체기술 출현 가능성기존 특허 현황기술변화 사이클
마케팅전략(시장성 분석)
시장특성
원부자재 조달 안정성생산인력조달 가능성생산계획ㆍ원가추정설비 조달계획
·시장 규모시장 성장성경쟁사 현황수요 예측 및 근거연도별 매출계획
2) 재무·수익성 분석
ㅇ 기존기업체의 경우, 실적재무제표 분석
ㅇ 계획사업에 대한 초기 투자규모, 총소요자금
ㅇ 투자수익성, 미래의 영업상태 예측
ㅇ 추정재무제표(손익계산서, 대차대조표, 자금운용표)
ㅇ 민감도, 위험 분석
2. 경영자 및 경영능력 평가
일반적으로 사업계획에는 제품, 시장 및 경쟁관계 등에 대해서는 상세하게 기술되지만 경영자의 자질을 파악할 수 있는 자료는 한정되어 있다. 따라서 심사 담당자들은 경영자의 신뢰도, 세평, 경력, 위기대처능력, 조직관리능력, 인적네트워크 등을 경영자와의 면담 및 여러 경로를 통해 나름대로 평가하게 되는데 자연히 주관적 형태를 띠어 상당 부분을 심사담당자의 경험에 의존할 수밖에 없는 대목이다. 대부분의 창업자는 다니던 직장을 그만두고 사업을 시작하게 되는데, 실제로 동사업 분야에 정통하고 경영능력이 뛰어난 창업자가 전재산을 걸고 시작하는 사업이라면 창업자보다는 그 분야에 전문지식이 떨어질 수밖에 없는 심사 담당자들의 사업성 평가는 사실상 무의미할 수도 있다.
따라서 경영자의 평가에 대한 중요성은 투자 검토에서 가장 중요한 요소로서 아무리 강조해도 지나침이 없는 대목이다. 특히 창업초기 벤처기업의 경우 경영자의 인사, 조직관리능력 부족으로 인한 내분 등으로 1-2명의 핵심멤버가 이탈하면 사업추진 자체가 불가능해지기 때문에 창업초기 기업일수록 경영자의 관리능력, 인화력를 중점적으로 평가하고 있다
(경영자 평가 요인)
경영자의 이성경영자의 경력ㆍ능력신용도, 평판경영자의 조직관리 능력경영자의 위기 대응 능력전문가팀의 구성여부관련분야 경험, 능력경영자 학력인적 네트워크
3. 기업가치 분석 및 투자조건 결정
창업단계의 벤처기업 투자시 주당 인수가격은 액면가수준에서 크게 벗어나지 않았으나 창업 초기단계의 벤처기업도 높은 할증률을 요구하는 경우가 대부분이므로 투자대상기업의 기업가치 분석을 통한 적정 주당가격 결정과 협상이 투자업무의 주요 부분이 되었다. 대부분의 국내 벤처기업 창업자는 미국과는 달리 본인의 지분율 확보에 집착하는 성향이 강하기 때문에 외부투자가들에게 할애할 지분율을 적게 하고 대규모 자금 조달을 시도하려는 경우가 많다. 따라서 기업이 제시한 추정손익의 근거와 실현가능성을 정밀 심사하고 현금흐름과 민감도 분석, 유사업체와의 상대가치 평가 등을 통해 적정 기업가치를 산출하고 투자대상기업과 주당 인수가를 협의하는 데 상당 시간과 노력이 소요되고 있는 실정이다.
과거 KTB를 비롯한 국내 주요 벤처캐피탈의 투자 심사담당자들을 대상으로 실시한 설문조사 결과에 의하면, 1) 벤처캐피탈리스트들이 가장 중요하게 여기는 심사기준은 경영자의 신뢰성 여부이다. 2) 벤처캐피탈리스트들이 투자를 기각하게 되는 가장 큰 원인은 계획사 업의 타당성이라기보다는 경영자의 신뢰성, 경험 및 경영능력의 결 에 기인한다. 3) 경험이 적은 벤처캐피탈리스트가 기술의 첨단성, 독창성을 중요한 심사기준으로 여기는 데 반해 경험이 많은 벤처캐피탈리스트들은 경영자의 경력을 중시하고 있다.
Ⅸ. 결론
미국의 벤처투자회사는 평균 연간 1,000건의 벤처기업과 상담을 한다. 이중 실제 투자가 이뤄지는 것은 10건 미만. 투자유치에 성공하는 벤처기업의 비율은 1%도 안된다. 우리나라도 이와 대동소이(大同小異)하다. 투자를 유치하는 데 성공하기란 고시경쟁률 보다 높다. 벤처기업의 성공률보다도 낮다. 돈을 얻는다는 것은 정말 모래밭에서 유리 찾기.
기업을 세우고자 하는 사람은 자금조달문제를 먼저 심사숙고해야 한다. 자금은 창업에만 필요한 것이 아니다. 2차, 3차의 자금조달이 필요하다. 한고비를 넘어서면 또 다른 고비가 기다린다. 그럼에도 불구하고 벤처기업을 보면 대부분이 자금조달문제에 대한 계획이 의외로 허술하다. 할 데까지 해보다 급하면 여기저기 찾아 헤매기 시작한다. 입에서 신냄새가 날 정도로 돌아다녀도 성과는 별무일 수도 있다. 급기야 벤처기업에 대한 지원체제가 제대로 갖춰지지 않았다는 불평을 하기에 이른다.
벤처기업에 대한 지원이 우리나라처럼 많은 데도 드물다. 무엇이든 좋다는 일이면 조금이라도 연관이 있는 기관은 경쟁적으로 사업을 전개한다. 산업자원부, 중소기업청, 정보통신부, 행정자치부, 문화체육부, 해양수산부, 지방자치단체 모두가 뛴다. 예산을 받아낸다. 돈을 확보한 기관의 위상이 높아질 것은 당연. 막강한 힘을 갖게 된다. 더구나 최근의 사정은 어떠한가. 무려 30조원의 벤처자금이 몰려다닌다는 풍설이 있을 정도로 벤처업계는 그야말로 자금의 홍수 속에서 즐거운 비명을 지르고 있지 않는가.
참고문헌
김건식 / 벤처투자와 법적 인프라, 한국증권법학회, 2000
벤처기업협회 / 벤처투자시장 원기 회복에 정부가 나섰다, 2009
박소영 / 벤처투자펀드에 관한 수익률 분석, 중앙대학교, 2006
손민호 / 벤처투자결정요인이 벤처캐피탈리스트간의 평판과 추천에 미치는 영향에 관한 연구, 숭실대학교, 2010
장효준 / 벤처투자보험제도 도입방안, 기술신용보증기금, 1999
조해성 / 벤처기업과 벤처투자, 한국 정보통신진흥회, 1999

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