(주)이건산업 기업분석

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(주)이건산업 기업분석 에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론……………………………………………………………3

Ⅱ. 본론……………………………………………………………3

　1. 이건산업의 회사개요………………………………………3
　　1.1 경영방침…………………………………………………3
　　1.2 CEO 마인드………………………………………………3
　　1.3 기업현황…………………………………………………4
　　1.4 주요사업…………………………………………………4
　　1.5 사업영역…………………………………………………4
　　1.6 관계회사 현황……………………………………………5
　　
　2. 산업구조분석…………………………………………………5
　　2.1 한국의 목재산업…………………………………………5
　　2.2 산업 내 기존기업 간 경쟁………………………………6
　　2.3 신규회사 진입위험………………………………………6
　　2.4 공급자에 대한 교섭력……………………………………6
　　2.5 구매자에 대한 교섭력……………………………………7
　　2.6 대체재………………………………………………………7
　　2.7 종합………………………………………………………7

　3. 영업분석………………………………………………………8
　　3.1 시장지위 및 경쟁력……………………………………8
　　3.2 사업전략…………………………………………………8
　　3.3 SWOT 분석………………………………………………9

　4. 재무분석……………………………………………………9
　　4.1 표준대차대조표(2009)…………………………………13
　　4.2 표준손익계산서(2009)…………………………………14
　　4.3 현금흐름표(2009)……………………………………14
　　4.4 이건산업의 재무비율 추세분석………………………15
　　4.5 이건산업의 재무진단 요약……………………………17
　　
Ⅲ. 결론……………………………………………………………18

본문내용

부입니다."
4.1 표준대차대조표 (2009)
이건산입이 선창산업에 비해 투자자산의 비중이 높은것은 2009년 국제회계기준 IFRS의 채택으로 투자부동산의 가격상승분을 반영하였고, 전체적으로 이건산업이 부채비율이 높으며 2008년 말 2009년 당기순이익이 흑자로 전환될 것을 염두해두고 많은 단기차입금을 사용하였다.
4.2 표준손익계산서 (2009)
전체적으로 이건산업과 선창산업에 원가나 총이익면에서는 비슷한 면을 보이지만, 영업외수익과 영업외비용이 차이가 난다. 영업외수익은 기타수익으로 표시되어 알 수가 없고, 영업외비용은 이건산업이 부채비율이 높기에 많은 금융비용으로 사용되었다.
4.3 현금흐름표 (2009)
2009년 이건산업이 영업이익이 흑자로 돌아섬에 따라 영업활동으로 인한 현금흐름이 선창산업보다 앞서고 있다. 하지만 많은 금융비용으로 재무활동으로 인한 현금흐름에서는 마이너스를 보이고 있다.
4.4 이건산업의 재무비율 추세분석
대차대조표
손익계산서
현금흐름표
이건산업의 주요 재무비율
과목명/결산년월
2006
2007
2008
2009
선창
산업
동종산
업평균
산업
평균
유
동
성
유동비율(배)
0.77
0.67
0.76
0.89
1.67
0.99
1.16
당좌비율(배)
0.43
0.34
0.43
0.61
1.32
0.69
0.91
현금비율(배)
0.01
0.00
0.01
0.07
0.42
0.13
0.17
부
채
관
련
부채비율(총자산)(%)
80.94
88.94
69.98
65.83
38.78
43.52
52.58
부채비율(자기자본)(%)
424.71
804.36
233.17
192.70
63.35
77.06
110.90
이자보상비율(배)
-0.61
-0.92
-0.07
1.06
2.73
1.59
3.59
EBITDA(배)
-0.59
-0.89
-0.04
1.07
2.90
1.65
4.09
회
전
율
매출채권회전율(배)
1.38
6.79
6.51
2.59
3.65
3.51
6.70
재고자산회전율(배)
1.05
4.34
3.13
3.60
6.06
4.81
9.11
매입채무회전율(배)
3.35
18.23
14.26
11.13
10.28
8.21
8.03
총자산회전율(배)
0.28
1.17
0.65
0.64
0.66
0.54
0.86
수
익
성
매출액순이익률(배)
-10.46
-9.09
-9.56
8.51
6.76
5.44
4.15
총자산순이익률(배)
-2.99
-10.71
-6.22
5.50
4.47
2.95
3.59
자기자본순이익률(배)
-15.73
-96.91
-20.75
16.11
7.31
5.22
7.58
4.5 이건산업의 재무진단요약
구분
분석내용
안정성
- 동종산업 및 산업평균과 비교하여 불안한 수준
- 총자산증가율 높은수준
- 차입금 및 총부채의 지속적인 증가로 재무안정성 악화, 향후 차입금 증가추이
에 대한 지속적인 주시필요
- 유형자산투자를 차입금으로 조달. 투자금액의 과대계상가능성에 대한 검토
수익성
- 매출총이익율은 낮은 편이며 영업손실로 영업이익율은 낮은 수준
- 금융비용부담율이 높은 수준으로서 동사의 금융비용부담능력에 대한 검토필요
- 전기이전의 당기순손실로 경영수익성은 하위권
- 금융비용 증가율 높은수준. 금융비용 증가원인에 대한 검토필요
활동성
및 CF
- 영업상 자금부족으로 자산매각이나 유상증자 등의 내부자금 및 외부자금조달이
불가피. 외부자금 조달내역. 특히 단기차입금위주의 차입구조는 단기현금흐름에
대해 지속적으로 주시 필요
- 투자완료로 유형자산투자가 필요없거나 영업현금흐름이 저조하여 투자를 억제
했을 가능성에 대한 평가필요
- 운전자금회전율이 저조한 원인 및 분식가능성, 장기재고의 보유가능성에
대한 평가필요
Ⅲ 결론
지속적 수익 개선의 노력으로, 영업창출의 현금과 부채비율이 획기적으로 개선의 노력이 보이고 있다. 아직까지 높은 부채비율을 보이고 있지만, 새로운 수익 창출의 일환으로 이건창호, 이건리빙, 이건마루, 이건 인테리어, 이건환경 등의 새로운 사업에서의 수익과 또한 높은 상승률을 보이기 때문에 긍정적인 요소로 작용을 할 것이다.
위협적 요소
1. 2001년 이후 빠른 속도로 중국 및 말레이시아산 등 수입 합판의 수입이 증가
-> 원/달러의 상승으로 수입합판의 경쟁력이 악화되어 수입량이 급감하였으나 향후 시장동향 및 원/달러의 안정시 수입합판과 국내 제조합판의 경쟁이 재개될 수 있다.
2. 2008년 합병한 이건리빙의 주요 사업영역인 마루 사업은 건설 경기와 밀접한 관계
-> 금융위기로 인한 건설 경기 침체가 지속될 경우 당사의 마루사업부 매출이 위축되고 수익성이 감소될 위험
3. 솔로몬 군도에서 100% 자회사인 EPL(Eagon Pacific Plantation Ltd.)의 조림지 사업은 현재까지는 조림지내 천연원목을 소량으로 벌목
-> 2009년 3월부터는 당사가 직접 식재하여 생장을 관리한 원목의 벌목이 개시
-> 이건산업의 벌목 사업은 해외 사업이므로 해당 국가의 국가 리스크가 존재
-> 부피가 큰 데 따른 운송 위험, 자연재해에 따른 위험 등 다양한 위험이 존재
-> 투자 회수 계획이 차질이 생길 수 있다는 위험이 있다.
4. 회사자체의 위험
-> 2010년 상반기 기준 부채비율은 66.30%(IFRS연결기준)로 부채비율은 낮은편이다. 하지만, 이는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 조기 적용 효과와 토지, 공장 등에 대한 자산재평가가 이루어진데 따른 것이다. 이건산업의 차입금은 송도토지, 공장부지 등 부동산이 담보로 제공되어 있고, 그 외 단기 차입금의 롤오버가 지속적으로 이루어지고는 있으며 영업현금흐름은 2009년은 흑자로 전환했으나 이전년도의 누적손실로 인한 위험은 여전히 존재하며 당사의 이자지급여력이 낮고, 차입금 상환이 지연될 수 있는 리스크가 존재한다.
출처
정기웅 “기업경영분석”
네이버금융 http://finance.naver.com/
최응순, 윤익억 “이건산업의 경쟁전략에 관한 사례연구”
이건산업 홈페이지 www.eagon.com
(주)나이스디앤비 “기업분석보고서”
한국목재신문
금융감독원 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr/
한국은행 http://www.bok.or.kr/

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