M&A정의,유형,방법,절차,한국의형태,사례. 맺은말등..

목차

1. M&A의 정의

2. M&A의 동기

3. M&A의 유형
⑴기업인수(Acquisitions)
⑵합병(Mergers)
⑶우호적M&A와 적대적M&A
4. M&A의 방법
5. M&A의 주요절차
6. 한국의 M&A실태
7. M&A를 통하여 성장한 그룹사와 특징

본문내용

의 사후관리야말로 진정한 M&A 성공여부를 결정하는 과정임.
◆ 매수자는 철저한 인수 후 통합프로그램을 사전에 준비하여 당초 의도했던 M&A 목표를 달성해야 하며 이것이 실패할 경우, M&A 거래를 하지 않았던 것 보다 못한 결과가 초래됨.
6.한국의 M&A
과거 국내기업의 인수합병은 거의 대부분이 계열기업의 조정과 정부의 산업합리화조치 및 은행의 부실채권 정리를 위한 방법으로 경영권 양도 등이 대부분을 차지하였다. 우리나라에서 기업들이 M&A의 세계적 추세와 동떨어진 이유는
① 우리나라의 기업합병은 정부 또는 금융기관에 의한 부실기업 정리와 산업구조조정의 일환으로 사용되어 왔으며
② 경쟁력이 약화된 기업이라도 다른 기업에 매수합병 되기보다는 정책금융을 받아 생존해 왔고
③ 많은 기업들이 재벌그룹에 속해 있어 사실상의 기업합병에 의한 시너지효과를 보고 있다는 특징이 있으며
④ 우리나라 기업의 대부분이 주식분산이 되어있지 않고 상장기업이라도 대주주가 경영권유지에 필요한 지분을 확보하고 있으며 경영권 보호를 위해 증권거래법에서 대량주식취득을 제한한 점을 들 수 있다.
하지만 최근에는 국내기업의 해외기업에 대한 인수합병도 증가하고 있으며 외국기업의 국내기업에 대한 인수합병 및 국내기업간의 인수합병도 점차 증가 추세를 보이고 있다. 특히 국내기업의 외국기업에 대한 M&A증가현상이 최근 보이는데 그 이유는 양질의 인력과 고급기술의 습득, 빠른 현지화로 시간의 단축, 경영기술 확보, 상품브랜드의 획득, 영업망의 조기안정, 기존업체와의 마찰회피 등 많은 이점이 있기 때문이다. 향후 국내에서는 M&A가 크게 활성화 될 것으로 기대되고 있으며 특히 중소기업 간의 인수합병을 통해서 기업경쟁력을 제고하고 이윤을 극대화 할 수 있는 전략이 필요하다고 본다.
7. M&A를 통하여 성장한 그룹사와 특징
그룹명
주요내용
두산 그룹
인수회사: 한국중공업, 대우종합기계, 고려산업개발
-기존의 식음료 사업 부문 정리, 구조조정을 통하여 기업의재 정립 필요
-향후 기업의 방향을 중공업으로 정리하여 적극적인 인수합병
-현재 10위권 내의 그룹으로 유지
롯데 그룹
인수회사: 미도파, 동양카드, TGIF, 현대석유화학, 한화유통, 세븐일레븐, 고합
-식음료와유통 ,그리고 유화부문 3대축인 기업
-기존 사업부문을 강화시키기 위한 M&A 진행
-유통1위, 식음료1위유지, 유화 부문 안정적 성장세
세븐 마운틴
인수회사: 진도, 우방, 세모유람선, 세양선박
-주로 M&A를 통해 법정관리 기업을 인수하여 성공한 사례
-부실해도 문제점을 파악하고 개선하면 성공한다는 대표적 사례
STX
인수회사: 범양상선, 쌍용중공업, 대동조선
-조선, 해운업종을 중심으로 특화 성공
CJ
인수회사: 플래너스, 해찬들, 신동방
-기업의 중심 축인 식음료와 엔터테인먼트 중심으로 사업 영역 확장
-10년 만에 그룹 매출액 6배 이상 상승시켜 재계 15위권 입성
골든 브릿지
인수회사: 쌍용캐피털, 브릿지,신호 스틸
-CRC를 통하여 부실회사 인수 후, 회사를 깨끗하게 만들어 되파는 방식으로 성공
M&A는 실패할 확률이 70%이상이라고 합니다.
과대평가되는 M&A의 시너지효과, 경영진 통합 및 유지에 실패, 통합상의 장애요인 미 고려 등, 실사 과정에서 핵심 이슈 미 발견, 통합 업무 부담으로 실적 부진 등, 이러한 이유 등으로 실패할 확률이 크다고 합니다.
그러지 않기 위해서 1. 성장전략에 부합하는 명확한 투자 논거(論據) 세워야한다. 우선 기업이 내부 역량을 키워 달성할 수 있는 한계가 어디인지를 파악한 이후에 내부적으로 달성할 수 없는 부분을 M&A로 해결해야 해야한다. 2.투자논거에 입각해 엄정하고 철저하게 실사(實査)하라. 인수규모가 수조원대에 달하고 시장가격에 비해 엄청난 프리미엄을 지불해야 하는 딜의 경우, 피인수 기업의 사업매력도나 근본적 경쟁력, 내부 운영효율성 등에 대한 전략적 실사가 필요하다. 3.필요한 조직과 기능만 집중하여 통합하라. M&A의 성패는 ‘PMI(post merger integration·인수 후 통합)’에서 갈린다. 인수기업과 피인수 기업을 생산적인 방향으로 결합시킬 수 있도록 PMI관리를 잘해야 한다. PMI의 핵심질문은 “무엇을 통합하고 무엇을 그대로 두어야 하는가”이다. 4.조그만 딜부터 경험을 축적하라. M&A의 성공률을 높이려면 큰 딜보다는 작은 딜부터 수행하면서 경험과 역량을 축적해야 한다는 것이다. 5.시너지 효과, 적정한 투자규모 및 인수대상 기업의 가치를 정확하게 선정

키워드

M&A,   정의,   경영,   합병,   인수