금융위기상황하에서의 국제기업의 재무관리 - 고려전선에 대한 사례연구

목차

1. 서론 .......................................................................................... 3

(1) 기업선출 동기 ........................................................................ 3

(2) 기업소개 ................................................................................ 3

(3) 재무재표 ................................................................................ 6


2. 해당 수출시장의 규모 .............................................................. 8

3. 수출입에 대한 거래 방식 ........................................................ 10

4. 환율에 의한 손해 및 돌발 상황에 대한 대처 방안 ................. 12


5. 결론 ..................................................................................... 13

(1) 우리가 봤을 때의 수출입 외환거래에 있어서의 방안 ............... 13

(2) 재무위험에 대한 대처 방안 ................................................. 13


한계점 ....................................................................................... 15

본문내용

대한 결재방식으로 송금방식을 택하고 있다. 송금방식은 물품을 받기 전 또는 받은 후에 대금의 전액을 송금하거나 수출상이 물품 또는 서류를 인도 할때 수입상이 대금을 송금하는 방식으로 사전송금방식과 사후송금방식이 있습니다. 특히 원자재 구입에는 사전송금방식을 사용하며 수출 시에는 사후송금방식을 사용하고 있다. 그 이유는 원자제의 수급이 작금에 들어 점점 어려워지자 고려전선 주식회사를 포함함 많은 전선기업들은 한국전선 공업협동 조합이라는 조합에 가입하여 그들이 서로 원자재를 공동구매하거나 조달청에서 중계하는 공동구매로서 대량구매를 하여 운송비를 낮추고 원자재 구입에 대한 기타 잡비를 절감하며 원자재 구입에 있어서의 리스크를 줄이고 있으며 특히 2000년 이후 중국의 원자재 싹쓸이 에 의해서 구리동의 가격이 100프로 이상 급등하고 다른 원자재까지 급등하면서 더욱더 조합을 통한 원자재 구입이 선호하게 되었다.
즉 대규모 물량을 구입하므로 서 단가의 흥정과 구입에 대한 전문성을 가질 수 있도록 단 일된 유통라인으로 안정적인 공급을 받기 위해서이다. 그러다 보니 자연스럽게 공급자에게 유리한 사전송금방식으로 결재를 하게 되었다.
수출에 있어서는 해당수입기업과의 사후송금방식을 사용 하고 있다. 사후송금방식이란 수출상이 상품을 선적한 후 수입지에 도착한 다음 혹은 수입상이 상품을 인수하여 판매한 후에 송금하는 것으로 수입상은 계약상품을 수취할 수 있어 안전하나 수출상은 수입상이
정한 기간에 대금을 송금하지 않거나 부당한 클레임제기 등으로 인한 대금회수에 따른 위험이 따르는 방식이지만 아직까지 확고한 수출처가 확보되자 않아 공급자로서의 권한이 크지 않은 점에서 수출시 어느 정도 위험을 안고 있다고 할 수 있다. 특히 D/P 방식의 결제 시 어음으로 결제를 받으면 그로인한 손실이 발생하기에 꺼려지지만 어쩔 수없이 행해지고 있다.
4. 환율에 의한 손해 및 돌발 상황에 대한 대처 방안
우리가 알아본 고려주식회사는 아직까지 수출이 총이익에 그렇게 많이 영향을 미치지 않기 때문인지 기업자체가 그다지 크지 않아서 인지 환율이나 돌발 상황에 대한 대처가 제대로 되어 있지 않은 것 같다. 원자재 공급은 조합을 통하여 하기 때문에 조합에서의 결정사안과 대처방안을 공문을 통하여 전달받으면 그러한 문제는 조합의 결정에 따라 행해진다고만 하였다. 자사 홈페이지에 환율 표와 원자재 시장에 관한 뉴스들을 기재하여 나름 환율과 돌발 상황에 대비가 있을 것 같았는데 질문 답을 토대로 본 결과 그러한 조치들이 다 그저 대외적인 발표용 같다는 생각이 들 정도로 조합에 의지하고 있는 것 같다.
<한국전선공업조합조직도>
5. 결론
(1) 고려전선의 수출입 외환거래의 문제점과 해결책제시
우리들이 봤을 때 고려전선 주식회사는 외환거래에 있어서 헤저적 입장을 고수해 오고 있다. 외환거래에서 손해만 보지 않는 것을 주목적으로 삼고 있어 외환거래로 인한 손해를 그렇게 크게 받지 않는 상황이다. 물론 기본적으로는 파생상품을 잘 선택하여 안전한 환거래를 하는 것이 좋다. 하지만 우리는 세계경제가 들석이고 있는 지금 외환거래를 달러를 고수하는 입장에서 탈피하여 다각도로 유로화나 중국의 위안화 등으로 결제하여 그로인한 환차익을 남기는 것도 많은 이득을 남길 수 있다고 생각 했다. 특히 위안화의 경우 현제 평가 절상이 점쳐지고 있는 상황이라 충분히 한번 도전해볼만한 시장이라고 생각해 보았다. 그렇기에 중국으로 수출하는 물량에 대해서는 위안화로 결제할 수 있도록 하여 위안화로 보유하고 있다가 평가 절상 후 환전하면 많은 차익을 기대 할 수 있을 것이다.
(계속 내림세를 하고 있는 위안화 거의 최저가로 내려섰다고 생각 된다.)
(2) 재무위험에 대한 대처방안
고려전선 주식회사는 한국 기업들의 고질적인 재무적 위험을 안고 있다. 바로 재무건전성이 취약하다는 점으로서 낮은 수익성으로 인해 부채상황능력이 취약하다는 점이다. 2009년 손익계산서를 보면 순 영업이익이 9억인데 이자지급액이 6억으로서 이자 비율이 66.6%로나 될 정도로 이자부담이 크다고 볼 수 있다. 이로 인해 갑작스러운 위기에 대해서 대응할만한 여력이 안될 수도 있기에 재무 위험관리가 필요하다고 생각된다. 특히나 환위험등 위험요소에 대한 대비가 미비하며 조합이라는 자회사가 아닌 조합의 결정에 따라 다닌다면 그 조합에서의 결정을 수행할 수 있는 힘을 길러야 함으로 더욱더 재무위험관리를 해야 하며 그러기 위해서는 철저한 위험관리 모니터링으로 자사에 발생할 수 있는 재무위험의 종류를 파악하고 재무위험의 발생가능성과 영향력의 정도를 측정하며 재무위험에 대한 평가를 바탕으로 중점적으로 관리해야할 재무위험을 결정하여 재무위험관리를 위한 기업 내무시스템을 갖추고 관리절차를 수립하여야 한다. 그렇게 지속적으로 모니터링을 통한 문제파악으로 기업 내부에 피드백이 되어야 전사적 차원에서 대비가 가능해질 것이다. 현제는 불확실성의 시대라고 볼 수 있다. 그렇기에 기업은 무엇보다 위험관리를 위한 원칙을 만들고 가이드라인을 정해 철저히 지켜야 하며 위험관리를 위해 파생상품 거래를 하거나 자산과 부채의 만기구조 및 통화를 일치시키는 등 매우정교하면서 복잡한 방법을 사용할 수도 있지만 이는 오히려 역효과를 낼 수가 있다. 얼마 전 중소기업들이 kiko로 인해 많은 피해를 보았다.
키코의 경우도 각 중소기업들이 원론적으로 위험회피목적으로 키코를 사용했다면 그렇게 큰 피해를 보지 않았을 것이다. 하지만 위험회피를 목적으로 하는 파생상품인 키코를 투자의 목적으로 복잡하게 사용하다 오히려 큰 손실을 보게 된 것으로 알고 있다. 이처럼 재무위험은 치밀하고 복잡할수록 오히려 더 위험해 질수 있기에 기업 역량에 맞춰 고려전선 주식회사는 간단하면서도 원칙적인 재무관리를 하여 재무 건실성을 확보를 위하여 채무상환을 좀 더 늘렸으면 좋을 것 같다.
한계점
고려전선주식회사의 직접 인터뷰가 불가능하여 질문지를 메일로 보내 답변을 받았습니다. 그런데 비협조적이라 응답에 시간이 많이 걸렸고 응답내용이 단편적이라 이에 대한 해석이난해하여 응답내용을 바탕으로 유추한 부분이 있습니다. 그 점 양해해 주시면 감사하겠습니다.

키워드

고려전선,   금융위기,   사례연구,   환율