[해외직접투자 의의] 해외직접투자의 개념과 특징, 동기, 유형, 장단점

목차

* 해외직접투자의 의의

Ⅰ. 해외직접투자의 개념과 특징

1. 해외직접투자의 개념
2. 해외직접투자의 특징

Ⅱ. 해외직접투자의 동기와 유형

1. 해외직접투자의 동기
1) 시장추구 동기
2) 자원개발 동기
3) 생산효율 추구 동기
4) 기술 및 경영자원의 획득 동기
5) 전략적 동기
6) 이윤추구 동기
7) 정부지원추구 동기
2. 해외직접투자의 유형
1) 국제합작투자
2) 국제 인수, 합병

Ⅲ. 해외직접투자의 장, 단점

1. 해외직접투자의 장점
1) 가격경쟁력 강화
2) 현지소비자의 만족도 제고
3) 현지국이 제공하는 인센티브 수혜
4) 글로벌 제품의 생산, 마케팅 촉진
5) 해외에 존재하는 보완적 자산의 확보
6) 경영통제권 행사
2. 해외직접투자의 단점

본문내용

합병
국제 인수 합병(international merger泣 acquisition)은 글로벌 차원에서 기업을 리스트럭처링하는 전략적 수단으로, 기존 비즈니스 중에서 채산성이 없거나 시너지
가 떨어지는 비즈니스를 매각하고 미래의 경쟁력과 시너지를 높이는 비즈니스를 추
가시키는 경영활동이다. 따라서 국제 인수 합병을 통하여 해외시장에 진출하게 되
는 동기는 (1) 현지 기업이 보유하고 있는 특정 자산을 취득하여 여기서 얻어지는 시너지 효과를 통해 기업 가치를 극대화하고 (2) 사업의 다각화나 지역의 다각화를 통해 이익기회를 확대하고 위험분산을 도모하고자 하는 데 있다.
국제인수(international acquisition)란 한 기업이 국경을 초월하여 다른 기업의 주식 또는 자산을 취득하여 경영권을 장악하는 것을 말하며, 국제합병(international merger)이란 독립된 기업이 국경을 초월하여 하나로 통합하여 단일 기업이 되는 것을 말한다. 그러나 현실적으로 양자를 엄밀히 구분하기가 어렵기 때문에 통합하여 국제적 인수 합병이라고 한다. 국제적 인수 합병의 장점은 다음과 같다.
1> 신속한 시장진입이 가능하다. 인수 합병의 형태로 해외시장에 진출하는 경우에는 인수대상기업이 보유하고 있는 기술, 공장설비, 종업원, 브랜드, 유통망 등을 한꺼번에 획득할 수 있기 때문이다.
2> 자신에게 부족한 경영자원을 취득할 수 있다. 예컨대, 연구개발능력이 강한 글로벌 기업과 마케팅능력이 강한 글로벌기업이 인수 합병을 통해 통합할 경우, 주요 기능의 보조보완을 통해 글로벌경쟁력을 강화할 수 있다.
3> 규모의 경제와 범위의 경제를 실현시킬 수 있다. 예컨대, 소규모 은행이 합병을 통해 대형화를 시도하는 것이나 소규모 유통업자가 합병을 통해 대규모 유통회사로 변신하는 것은 규모의 경제를 이용하여 경쟁력을 강화하려는 전략이다.
4> 과잉시설을 해소할 수 있다. 생산시설이 포화상태에 있는 해외산업에 진출하고자 하는 경우에는, 기존 기업체를 인수 합병하는 방식으로 산업 내의 과잉 생산시설을 방지하는 것이 훨씬 더 효과적인 해외시장진출 방법이다.
반면에 인수 합병에는 다음과 같은 문제점이 존재한다.
1> 인수대상기업의 경영능력, 기술력, 자산 등 유 무형자산을 정확하게 평가하기 어렵기 때문에 과다한 인수가격을 지불할 수 있다.
2> 인수기업과 인수대상기업은 상이한 기업문화와 관리시스템을 가지고 있기 때문에 완전한 통합과 시너지효과를 얻기가 쉽지 않다.
3> 통합과정에서 인수대상기업의 주요 기술자와경영자를 잃을 가능성이 있으며, 그에 따라 목표로 하던 기술력과 경영능력을 획득하지 못할 수 있다.
4> 따라서 두 기업이 인수 합병됨으로써 얻을 수 있는 시너지효과가 두 기업을 인수 합병하기 위하여 지불된 인수프리미엄(초과비용)보다 작을 수 있다.
III. 해외직접투자의 장단점
최근 들어 우리나라 기업의 해외직접투자가 크게 증가하고 있다. 이는 해외직접 투자가 갖는 장점이 한국기업에게 필요하기 때문일 것이다. 해외직접투자가 갖는 장 단점은 다음과 같다.
(1) 해외직접투자의 장점
1> 가격경쟁력 강화
해외직접투자는 현지국의 장소적 이점을 활용함으로써 생산원가를 절감할 수 있다. 즉 현지에서 노동, 원료, 토지 등을 저렴하게 활용할 수 있어 제품의 생산코스트를 줄일 수 있다. 또한 수출에 비해 관세, 운송비 등 제품의 이동과 관련된 비용을 줄일 수 있다.
2> 현지소비자의 만족도 제고
해외직접투자는 생산과 마케팅을 담당하는 자회사가 현지에 설립되어 있기 때문에, 현지소비자의 욕구나 구매행동을 정확히 파악하여 제품의 품질, 디자인, 규격 등을 현지소비자의 니즈에 맞추어 조정할 수 있기 때문에 해외소비자의 만족도를 높일 수 있다.
3> 현지국이 제공하는 인센티브 수혜
해외직접투자는 현지국에 기술이전, 산업발전, 고용창출, 조세수입증대 등과 같은 많은 경제적 이득을 가져다주기 때문에, 많은 해외국가가 해외직접투자를 유치하기 위하여 여러 가지 유형의 인센티브를 제공하고 있다. 예를 들면, 법인세를 비롯한 각종 조세감면, 공장설립과 관련한 행정편의 제공, 자유로운 비즈니스 활동 보장 등이 있다. 이러한 인센티브는 효율적인 생산 마케팅 활동을 가능하게 한다.
4> 글로벌제품의 생산 마케팅 촉진
해외직접투자를 통해 여러 국가에 생산자회사를 설립하는 경우에는, 자회사들을 네트워크로 연결하여 운영함으로써 표준화된 글로벌제품을 저렴하게 생산하고 마케팅할 수 있다.
5> 해외에 존재하는 보완적 자산의 확보
M&A나 합작투자 방식을 통한 해외직접투자는 투자기업이 보완해야 하는 자산을 획득할 수 있는 수단이 된다. 예를 들면, 현지시장국의 유통경로, 마케팅 노하우, 부품공급처 등을 해외직접투자를 통해 확보함으로써 투자기업의 경쟁력을 높일 수 있다.
6> 경영통제권 행사
해외직접투자는 해외에 유 무형의 경영자원을 투입하여 직접 사업을 수행하거나 경영권에 참여하는 비즈니스 방식이기 때문에 자회사의 운영에 관한 통제권을 확보할 수 있다. 기업이 보유한 차별적 우위가 큰 경우에는 이러한 우위를 보호하는데 효과적인 단독투자 형태의 해외직접투자 방식을 선호한다. 복수의 해외직접투자가 이루어진 경우에 기업은 이것을 기반으로 글로벌 네트워크를 구축하여 글로벌 생산유인이나 글로벌 마케팅유인을 이익적으로 활용하면서 글로벌전략을 수행할 수 있다.
(2) 해외직접투자의 단점
해외직접투자에는 다음과 같은 단점도 있다.
1> 해외직접투자는 기업자원이 많이 투입되는 진출방법이므로 그만큼 투자위험도 크다.
2> 해외직접투자는 현지국에 미치는 영향이 크기 때문에 현지국의 정부나 국민으로부터 많은 요구와 제약을 받는다. 바꾸어 말하면, 그만큼 정치적 위험(몰수, 수용, 규제 등)에 노출되는 정도가 크다.
3> 해외직접투자는 외국비용(foreign cost)를 상쇄할 수 있는 기업특유의 우위를 갖지 않으면 성공하기가 어렵다. 따라서 기업특유의 우위를 보유하지 못한 기업은 채택하기 어려운 해외진출방식이다.
이러한 해외직접투자의 단점을 완화하기 위해서는 해외직접투자에 의해 설립된 자회사의 경영을 현지화하는 것이 바람직하다.

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