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소개글

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목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 벤처캐피탈투자의 방식

Ⅲ. 벤처캐피탈투자의 동향

Ⅳ. 벤처캐피탈투자의 성과
1. 고용창출 효과
2. 매출증대 효과
3. 재무개선 효과
4. 기술개발 증대 효과
5. 수출증대 효과

Ⅴ. 벤처캐피탈투자의 자금회수

Ⅵ. 벤처캐피탈투자의 전략
1. 수익성
2. 재무안정성
3. 유동성
4. 기타요소

Ⅶ. 결론

참고문헌

본문내용

전문기관인 벤처 캐피탈회사가 고성장·고수익이 기대되는 유망기업을 선정하여 주식, 복합증권, 융자 등의 방법으로 투자한다. 1987년 9월 최초의 투자조합이 결성된 이후 조합 수는 66개에 이르렀다. 벤처 캐피탈의 투자조합은 조합원들의 출자금을 투자전문기관인 벤처캐피탈회사가 고성장, 고수익이 기대되는 유망기업을 선정하여 투자하는 것으로 주식상장이나 장외시장등록 등의 방법으로 자본회수를 한다. 이러한 투자조합의 장점으로는 벤처 캐피탈로서는 효과적인 장기자금조달의 안정성이 있고 재무구조를 악화시키지 않고도 자금의 양적확대를 꾀할 수 있으며, 출자액에 따른 유한책임으로 위험을 분산할 수 있다. 그러나 우리나라에서는 아직 소수의 기관투자자와 조합결성 유관기관만의 참여로 저조한 편이다. 미국의 경우는 투자조합이 활성화되어 있어 이들을 통한 벤처캐피탈의 자금조달이 많다.
한편 총 71개의 투자조합에 7,192 억원이 조성되었으나 이중 외국인의 투자가 약 48%를 차지하고 있으며 기관투자가의 비중은 11%로 매우 작다. 미국의 경우는 벤처펀드에 투자되는 자금 중 연금 및 각종 기금이 42%, 보험회사 및 은행 14%등 기관투자가가 약 60%의 비중을 차지하고 있어 대조를 이루고 있다. 벤처 캐피탈은 벤처기업에 대한 투자라는 업무의 속성상 장기자금을 필요로 한다. 그러나 우리나라의 경우 이러한 장기자금의 주된 공급원이 될 수 있는 기관투자가의 역할이 미흡한 것은 우리나라 벤처캐피탈의 성장에 큰 걸림돌로 작용하고 있다.
우리나라 벤처캐피탈은 정보통신부문에 대한투자액이 12.9%에서 18.7%로 상승을 보이고 있으나 아직도 일반제조업 부문에 대한 자금지원이 중심을 이루고 있어 고부가가치산업인 정보통신산업 부문에 대한 투자를 소홀히 하고 있는 것으로 나타나고 있다 .미국의 경우 벤처캐피탈의 주요 투자분야는 컴퓨터 등 정보통신관련분야의 투자가 주를 이루고 있다. 우리나라에서 이러한 주된 원인은 정보통신분야에 대한 벤처캐피탈의 평가능력의 미흡, 유형자산을 가진 기업에 대한 벤처캐피탈의 투자선호도에 기인한다고 할 수 있다. 이렇게 벤처캐피탈이 비첨단분야에 대한 투자를 선호하는 것은 정보통신벤처기업의 경우 벤처캐피탈이 벤처기업가에 대한 정보를 동등하게 갖지 못하여 투자한 경우 실패한 사례가 많은 것 때문이다. 실제로 벤처캐피탈사의 투자가 실패로 끝나 벤처캐피탈의 손실액이 막대하게 늘어나 일부 벤처캐피탈은 재정상의 어려움을 겪고 있는 것으로 알려져 있다 .또한 정부의 벤처지원정책에 편승한 갖가지 편법들이 나타나고 있으며 이러한 현상이 발생하는 것은 정부가 제시하는 기준에 맞춰 서류만 구비하면 별다른 심사나 확인절차 없이 벤처기업으로 인정해 주기 때문이지만 이는 역시 정부와 벤처기업가사이의 비대칭정보에 기인하는 것이다. 제 3 장에서 자세히 설명되지만 정보통신벤처기업의 경우 정보통신분야를 전공하고 이 분야의 직장생활을 하여 자기가 가장 많이 아는 제품에 대하여 창업을 한다. 이것은 체화된 연구개발 제품을 생산하는 것이며 이는 정보통신벤처기업가와 벤처캐피탈에서는 비대칭정보가 발생할 수 있다.
참고문헌
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김도성 외 1명, 국내 벤처캐피탈의 투자동향 및 회수시장에 대한 분석, 서강대학교, 2009
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서병철, 벤처캐피탈의 자금투자 유형별 효과분석, 경희대학교, 2011
이길영 외 1명, 우리나라 벤처캐피탈투자조합의활성화에 관한 연구, 숭실대학교, 1989

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벤처캐피탈투자,   벤처,   캐피탈,   투자,   자금