포트폴리오의 기대수익률과 위험의 관계 - S-oil과 아시아나항공의 주식을 중심으로 -

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포트폴리오의 기대수익률과 위험의 관계 - S-oil과 아시아나항공의 주식을 중심으로 - 에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론
1. 기업소개
1) S-Oil(주)
2) 아시아나항공(주)

Ⅱ. 본론
1. S-Oil과 아시아나항공
1) 기대수익률 측정
2) 분산, 표준편차, 상관계수, 공분산의 측정
3) 투자 비중에 따른 기대수익률, 분산, 표준편차의 측정

Ⅲ. 결론
1. S-Oil과 아시아나항공의 포트폴리오 기대수익률과 위험 관계

[참고문헌]

본문내용

있어 독점적 시장점유에서 벗어나 치열한 시장 경쟁이 예상되고 있다.
Ⅱ. 본론
1. S-Oil과 아시아나항공
1) 기대수익률 측정
① 일별수익률을 구한다. (LN함수이용)
◈ =LN(오늘주가/전일주가)
◈ 한 예로, 2010-09-02일 일별수익률은 =LN(09월02일 종가/09월01일 종가)로 측정한다.
② 기대수익률을 구한다. (AVERAGE함수이용)
S-Oil
아시아나항공
기대수익률[E(R)]
0.00271
0.00266
2) 분산, 표준편차, 상관계수, 공분산의 측정
① 분산을 구한다. (VARP함수이용)
② 표준편차를 구한다. (STDEV함수이용)
③ 상관계수를 구한다. (CORREL함수이용)
④ 공분산을 구한다. (COVAR함수이용)
S-Oil
아시아나항공
분산(σ2)
0.00023
0.00052
표준편차(σ)
0.01522
0.02312
상관계수
0.14529
공분산
0.00005
3) 투자 비중에 따른 기대수익률, 분산, 표준편차의 측정
① 기대수익률을 구한다.
◈ S-Oil을 주식 갑으로, 아시아나항공을 주식 을로 가정할 때 기대수익률을 구하는 식은
E(Rp) = ω1E(R갑) + ω2E(R을)이다. 따라서 주식 갑을 80%, 주식 을은 20% 투자 비중을 둘 때, 기대수익률 = (0.8*0.00271) + (0.2*0.00266) = 0.0027032 로 측정할 수 있다.
② 포트폴리오 분산을 구한다.
◈ S-Oil을 주식 갑으로, 아시아나항공을 주식 을로 가정할 때 포트폴리오 분산을 구하는 식은 σ2p = ω12(σ갑)2 + ω22(σ을)2 + 2ω1 ω2 * 공분산(갑, 을)과 같다. 따라서 주식 갑을 80%, 주식 을은 20% 투자 비중을 둔다고 가정 할 때, 분산 = (0.8)2*(0.01522)2 +(0.2)2*(0.02312)2+2*(0.8)*(0.2)*(0.14529)*(0.01522)*(0.02312)=0.0001861로 측정될 수 있다.
③ 포트폴리오 표준편차를 구한다.
◈ S-Oil을 주식 갑으로, 아시아나항공을 주식 을로 가정할 때 포트폴리오 분산을 구하 는 식은 σp = Root of 분산이다. 따라서 주식 갑을 80%, 주식 을은 20% 투자 비중을 둔다고 가정 할 때, 표준편차는 Root of 0.0001861= 0.0136419이다.
Ⅲ. 결론
1. S-Oil과 아시아나항공의 포트폴리오 기대수익률과 위험 관계
S-Oil과 아시아나항공을 선정하게 된 계기는 석유를 생산하는 S-Oil과 석유를 구입해야 하는 항공사의 경우 많은 경제지표들과 유가에 따라 주가가 반대로 움직일 것이라는 단순한 생각에서부터 시작되었으며, 과제와 더불어 미리 기말고사 공부를 할 수 있게 해주신 교수님께 감사드립니다.
[참고문헌]
한국경제증권, http://www.hankyung.com/.
류성희(2005), “증권투자론 (EXCEL 활용)”, 한올 출판사.
송영렬(2006), “증권투자 (21세기의)”, 학문사.
D. Bhatawedekhar(2005),“파이낸스 인터뷰”, 3MECCA.COM.

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