금융자산관리사(FP) 제1회 시험문제

본문내용

. 듀레이션에 관한 설명으로 틀린 것은? (4)
① 만기가 긴 채권은 듀레이션이 길다.
② 듀레이션은 시장수익률과 역의 관계를 갖는다.
③ 듀레이션은 채권의 표면이자율과 역의 관계를 갖는다.
④ 만기가 같은 경우는 할인채보다 이표채가 듀레이션이 길다.
81. 채권에 관련된 설명 중 틀린 것은? (2)
① 만기수익률의 변동에 따른 채권가격의 변동은 만기가 길수록 커진다.
② 만기가 일정하다면 수익률의 하락으로 인한 가격상승폭이 같은 폭의 수익률 상승으로 인한 가격하락 폭보다 작다.
③ 만기수익률이 변하면 채권가격은 표면이율이 작을수록 커진다.
④ 만기수익률이 변하면 채권가격의 변동폭은 만기가 길수록 커지고 증가율은 체감한다.
82. 채권에서 롤링(Rolling)효과란? (1)
① 채권의 잔존기간이 단축됨에 따라 가격이 상승하는 효과
② 채권의 잔존기간이 단축됨에 따라 수익률이 상승하는 효과
③ 채권의 잔존기간이 늘어남에 따라 가격이 상승하는 효과
④ 위의 전부를 의미한다.
83. 다음은 전환사채의 설명이다. 옳은 것들로 묶인 것은? (3)
㉮ 전환기간동안 전환가격으로 발행회사의 주식으로 바꿀 수 있는 권리가
첨부된 채권이다.
전환가격
㉯ 패리티 = ────── × 100%
주가
전환사채시장가격-패리티가격
㉰ 괴리율 = ────────────────── × 100
패리티가격
① ㉮ ② ㉮,㉯ ③ ㉮,㉰ ④ ㉮,㉯,㉰
㉮ 회사채는 간접발행, 매출발행 두가지 병행
㉯ 공모입찰발행에서 컨벤셔날 방식은 단일 낙찰 방식
㉰ 직접발행은 위탁모집, 잔액인수, 총액인수로 나뉘어 짐.
㉱ 증권사, 보험사, 특수은행만 간사단의 자격이 주어진다.
84. 채권의 발행방식에 대한 다음 설명 중 틀린 것들로만 묶여진 것은? (4)
① ㉮,㉯,㉰ ② ㉯,㉰,㉱ ③ ㉮,㉯,㉱ ④ ㉮,㉯,㉰,㉱
85. 향후에 수익률곡선의 수평적 하락이동을 확신할 경우 투자수익률 극대화를 위해 취하는 적극적 채권운용방식은? (1)
① 표면이율이 낮은 장기채의 보유비중을 중대시킨다.
② 듀레이션이 낮은 채권의 보유비중을 중대시킨다.
③ 현금 및 단기채와 장기채 보유비중의 균형을 이룬다.
④ 채권 포토폴리오의 듀레이션을 감소시킨다.
86. 표면금리 16%를 지급하는 채권의 현물가격 $100이고 그 채권을 대상으로 하는 만기 6개월 장기금리선물가격이 $99로 형성되어 있다. 연이율 8%로 자금을 차입할 때 차익거래를 이용하여 얼마의 무위험 차익을 얻을 수 있는가? (2)
① 2$ ② 1$ ③ 4$ ④ 3$
87. 다음 중 주가가 당분간 현재와 비슷한 수준이라고 예상될 때의 좋은 옵션전략은? (4)
① long 스트래들 ② long 스트랭글
③ long call ④ short 스트래들
88. 행사가격이 100인 콜옵션 1개를 매수하고, 행사가격이 110인
콜옵션 2개를 매도하는 스프레드거래에서 시장가격 형성이 다음
중 어떤 경우에 가장 큰 수익을 올릴 수 있는가? (3)
① 100미만 ②100이상
③ 110근처 ④ 100미만 120이상
89. 현재 S주식 100개를 가지고 있을 때 주식변동을 대비한 헷지 거래로 가장 적절한 것은? (1)
(단 주식S의의 콜옵션 델타는 0.25, 풋옵션의 델타는 -0.25)
① 풋옵션 400개 매입 ② 풋옵션 25개 매입
③ 콜옵션 400개 매입 ④ 콜옵션 25개 매입
90. 다음 중 콜옵션의 가치를 증가시키는 것은? (3)
㉮ 행사가격 하락 ㉯ 기초자산 가격의 하락
㉰ 만기일의 연장 ㉱ 이자율의 상승
① ㉮,㉯,㉰ ② ㉮,㉯,㉱ ③ ㉮,㉰,㉱ ④ ㉯,㉰,㉱
91. 다음 중 포트폴리오 보험전략으로 볼 수 없는 것은? (1)
① 주식 포트폴리오+주가지수 콜옵션
② 주가지수선물을 이용한 동태적 헤징
③ 주식과 채권포지션의 동태적 조정
④ 프로텍트브 풋을 이용한 전략
92. 미결제 약정수의 변화의 설명 중 바르지 못한 것은? (4)
① 신규포지션 매입하고,신규포지션 매도일 때 미결제약정수 증가
② 신규포지션 매입하고,기존포지션 매도일 때 미결제약정수 불변
③ 기존포지션 매입하고,신규포지션 매도일 때 미결제약정수 불변
④ 기존포지션 매입하고,기존포지션 매도일 때 미결제약정수 불변
93. 옵션에 대한 다음 설명 중 틀린 것은 ? (3)
① 옵션가치의 비선형으로 인한 효과를 감마효과라고 한다.
② 내재변동성의 변화효과를 베가효과라고 한다.
③ 무위험이자율의 변화에 대한 옵션가격의 변화정도를 나타내는 것은 델타이다.
④ 시간이 경과함에 따라 옵션가격의 변화정도를 나타내는 것은 세타이다
94. 투신사의 확정금리 상품은? (3)
① 근로자장기증권저축 ② 주식형 수익증권
③ 신탁형 주식저축 ④ 공사채형 수익증권
95. 예금보호공사의 예금보험에 가입한 금융기관이 아닌 것은? (4)
① 종합금융회사 ② 신용협동조합
③ 상호신용금고 ④ 농·수·축협의 단위조합
96. 증권회사 등이 자산금액에 대하여 일정한 비율의 수수료를 받고 투자자에게 가장 적합한 투자전략 및 유가증권 포트폴리오 구성에 관한 상담을 해주는 자산종합관리계좌를 부엇이라고 하는가? (2)
① ABS ② Wrap Account ③ CMO ④ MBB
97. 주택저당유동화증권의 종류로 볼 수 없는 것은? (3)
① MBB ② Pass-through MBS ③ CBO ④ CMO
98. 자산유동화증권 특징이 아닌 것은? (2)
① 자산의 현금화증권에 기초한다.
② 발행주체의 신용도에 근거한다.
③ 자산보유자와 자산신용도를 분리하기 위한 장치가 필요하다.
④ 신용보강장치를 위하여 자산유동화 증권의 신용도를 제고하는 방법이 있다.
99. 판매시장별 생명보험 상품에 대한 설명 중 틀린 것은? (4)
① 연금보험: 사망, 상해 등을 보장하고 노년기에는 생존연금을 지급하는 상품이다.
② 보장성보험: 보험 본래의 기능에 충실한 보험상품이다.
③ 교육보험: 자녀의 교육자금을 종합적으로 마련하는데 적합한 보험상품이다.
④ 변액보험: 단기목돈마련 및 보장대상의 변동이 가능한 상품이다.
100. 정해진 기간이 지난 다음에 정해진 가격으로 채권을 다시 매수나 매도할 것을 조건으로 하는 채권매매방식의 상품은 무엇인가? (3)
① CD ② MMDA ③ 환매조건부채권 ④ MMF

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