리츠에 대해

목차

Ⅰ. 부동산이란
1. 부동산의 개념 및 특성
2. 부동산시장의 특성
3. 부동산 증권화의 개념과 유형

Ⅱ. 리츠란 무엇인가
1. 리츠의 도입배경
2. 리츠의 개념
3. 우리나라 리츠 설립의 특징
4. 리츠의 효과와 문제점
5. 리츠의 매력

Ⅲ. 결론

본문내용

우에는 손해를 볼 수 있다.
Ⅳ. 리츠의 효과와 문제점은 무엇인가?
1. 효과
부동산 투자기회의 균등: 소액으로 우량부동산의 투자가능
다양한 투자포트폴리오 가능; 투자의 폭 확대
프로젝트 파이낸싱(Project Financing) 활성화
부동산 산업의 전문화와 분업화 심화 규모의 경제 시현
리츠를 통한 부동산 거래 및 투자정보의 공시의무화로 부동산 시장의 불투명성 해소,
정보수집 용이
2. 문제점
부동산을 주식화함으로써 금리변동에 따른 위험이 확대된다.
배당에 따른 부담으로 단기 실적위주의 자산운용을 할 수 있다.
Ⅴ. 리츠의 매력
1. 일반 주식과 리츠 어느 쪽이 안정적인가?
부동산 자산의 가격변동 특성 리츠 주식에 반영 부동산 가격변동성
통상 일반 주식의 가격변동폭 보다 작다
주식가치 상승에 의한 수익보다는 안정적이고 상대적인 배당률이 높다는 것이
투자포인트
Lehman Brothers의 "리츠 연차보고서" : S&P지수로 볼 때 일반 주식의 기복이
‘1' 이라고 할 때 리츠는 0.5 p
위험성이 적다
가격변동 위험에 대해 Buy & Hold 전략으로 회피가 가능하다.
하락하는 경우는 있어도 휴지조각으로 변하는 일은 없다.
2. 채권투자와 리츠, 어느 쪽이 안정적인가?
채권은 확정이자와 원금 보장성이 높다. 그러나 자산가치 상승에 따른 이익(자본 이득)을 얻을 수 있고, 인플레이션 위험을 방어하기 어렵다.
리츠는 자산가치 상승 이익이 매력적이지만 원금이 보장되지 않는다
부동산 개발에 투자 운용하는 경우: - 건설교통부 장관의 인가를 받아야 한다
(제 21조항)
- 상장 또는 등록 후가 아니면 부동산 개발 사 업에 투자하여서는 아니 된다( 제 26 조항)
- 자본금의 30%를 초과하여 개발 사업에 투자 하여서는 아니 된다( 제 26조항)
3. 부동산 직접 투자와 리츠 투자, 어느 쪽이 나을까?
전문성의 차이
정보의 불균형
포트폴리오 효과
투자자금
세제혜택: 취득세, 등록세, 종합토지세, 양도소득세등..
환금성
"직접 부동산에 투자하는 경우 투자수익을 독점할 수 있지만, 그 위험 역시 자신이 부담해야 한다."
Ⅵ. 결론
⊙ 리츠는 채권이나 정기예금보다 수익률이 높고, 일반주식투자보다는 수익률이 낮은
상품
수익성 보다는 안정성에 무게를 두는 투자자들에게 선호되는 투자상품
⊙ 리츠도입의 의미는 단순히 부동산 " 투자수요"의 출현에 국한되지 않는다.
" 과학적이고 합리적으로 부동산에 투자하는 수요세력"

키워드

리츠,   부동산 증권화,   자산유동화,   불괴성,   영속성,   토지