세계 경제위기의 원인 (미국과 한국의 사례를 중심으로)

목차

1.미국 경제위기의 원인

1)서브 프라임 모기지

2) 서브 프라임 모기지론을 기반으로 한 파생상품

3)CDS의 탄생

금융위기 파급

2. 한국경제위기의 원인

1)부동산 버블

2)은행의 PF를 통한 몸집불리기 경쟁

3)은행의 높은 예대율

본문내용

세계 경제위기의 원인

(미국과 한국의 사례를 중심으로)






서브 프라임 모기지론
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［● 미국 모기지론의 구조］

［프라임 모기지론］
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［알트 A 모기지 론］
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［서브 프라임 모기지론］



미국주택버블의 성장배경

90년대부터 지속되던 고성장 저물가 기조의 원동력 이였던
중국이 2000년대 중반부터
고임금과 지가상승 사회보장체제를 보완하기 시작하면서
더 이상 낮은 가격의 공산품을 생산할 수 없게 됨

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미국의 2000년대 초 닷 컴 버블이 붕괴되면서
고 성장 저 물가 체제가 흔들림
이에 대한 경기부양책으로
저금리와 주택경기 부양을
미국 정부가 선택






서브 프라임 모기지론
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［미국 정부의 저금리 정책과 부동산 규제 완화］
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［자본이 투기 목적으로 주택시장으로 흐름］
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［고 위험 고수익의 서브 프라임 모기지론을 바탕으로 하는 파생상품을 은행에서 판매］
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［지나친 부동산 과열로 인플레이션 유발］
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［FRB에서 부동산 과열을 억제하기 위해 금리 인상］
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주택담보대출 이자율 증가로 인해
저소득층의 원리금 상환압박
부동산 시장 급랭






금융파생상품 원리
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은행 이익구조

일정한 기간 동안
이자를 받고
대출을 해줌
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은행에서는 이 대출이 회수되기 까지
기다리는 것이 효율적이지 않음
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공신력 있는 기관이 이 채권을 담보로
유동성 있는 증권 발행


그리고 은행은 이 증권을 할인하여
시장에 판매 현금 마련
그 현금을 다시 대출
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이것을 유동화(LIQUIDIFY) 라고 한다



유동화를 통해 원래 자산의 몇 십 배의 가치를 파생하지만
유동화의 기초자산의 가치가
하락 할 때는 기초자산의 가치의
몇 십 몇 백의 가치의 하락이
나타나게 된다

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