[재무제표분석] 재무제표분석, 재무비율분석의 평가와 방법

목차

Ⅰ. 재무제표분석

1. 비교재무제표
2. 추세 재무제표
3. 공통형 재무제표

Ⅱ. 재무비율분석의 평가

1. 횡단면 분석과 시계열 분석
2. 표준비율

Ⅲ. 재무비율분석의 종합평가방법

본문내용

장점은 그 기업의 비율 등을 유사한 투입시장, 즉 생산요소 매입시장과 산출시장, 즉 생산물 판매시장에서 경쟁하여 영업활동을 하고 있는 다른 기업의 그것과 비교한다는 점이다. 이렇게 비교하게 되면 모든 기업의 비율 등에 똑같이 영향을 미치는 경제일반의 사정이나 산업의 여러 요소의 영향을 고려한 후에 특정기업의 성과가 다른 기업의 그것보다 양호하다든지 불량하다든지 하는 해석을 하게 되는 것이다.
III. 재무비율분석의 종합평가방법
1) 표준비율과 실제비율의 비교
[표] 표준비율과 실제비율의 비교
표에 나타나 있는 것과 같이 표준비율과 실제비율을 비교한 예가 나와 있는데 표준비율은 특정산업에 속해 있는 모든 동종기업의 평균비율이고, 실제비율은 그 산업에 속해 있는 특정기업의 실제비율이다. 표준비율과 실제비율과의 비교표에서 보면 어떤 재무비율은 양호하고, 즉 성장률 중에서는 총자산증가율, 재고자산증가율 등이 양호하고 수익성 중에서는 총자본 순이익률, 매출액 순이익률, 배당률이 양호하고, 유동성에서는 자기자본비율, 당좌비율, 고정비율, 부채비율이 양호하고 활동성에서는 재고자산회전율, 매입채무회전율이 양호한 것으로 보이고 있고 나머지는 불량하다는 방식으로 재무비율을 평가하고 있다. 그러나 이런 평가만으로는 특정기업을 전체로서 평가할 수 없고, 기업 간의 비교평가를 할 수가 없다. 기업 간의 비교를 위해서는 여러 비율을 종합하여 기업을 종합적으로 평가할 수 있어야 한다. 종합평가방법으로는 지수법(index method)이 대표적이다.
표준비율과 실제비율을 비교해서 분석하는 것은 양호한 것과 불량한 것이 산재해 있기 때문에 특정기업 전체적인 평가가 불가능하고 기업간 비교평가가 불가능하기 때문에 종합평가방법으로서 지수법을 사용할 수 있다. 이 방법은 특정기업의 재무상태나 경영성과를 종합적으로 분석하기 위해서 몇 개의 중요비율을 선정하고 이에 중요도에 따라 가중치(weight)를 부여하여 각 비율의 평점을 합계해서 판정하는 방법이다. 이러한 이유로 지수법을 가중비율 종합법(weighted ratio method)라고도 한다.
지수법은 Wall이 고안한 방법인데, Wall은 먼저 정태비율로서 유동비율, 부채비율, 고정비율을 선택하고, 동태비율로서 매출채권회전율, 재고자산회전율, 고정자산회전율, 자기자본회전율을 선택하였다. 그리고 이들 비율의 중요성에 따라 각각 가중치를 부여해 합계를 100으로 계산하였다. 그 다음에 선택된 실제비율과 표준비율로 각 비율의 관계비율을 계산한다. 마지막으로 이렇게 계산된 관계비율에 가중치를 곱하여 각 비율의 평점을 계산하는데 이 평점을 합한 것이 지수이다. 그 지수가 100이상 이면 양호한 것으로 100이하 이면 불량한 것으로 분석 판단한다.
표준비율과 실제비율의 비교분석 예
표준비율과 실제비율의 비교분석의 예로 Wall채점표 작성 예를 든 표를 보게 되면 앞에서 설명한 절차대로 계산한 지수가 102.7로 나와 양호하다고 판단할 수 있다는 것이다. 표준비율과 실제비율의 비교분석의 다른 방법은 Trant 채점표에 의한 방법이다.
Trant는 Wall과 동태비율의 항목과 가중치를 약간 달리하여, 정태비율과 각 가중치를 유동비율 15%, 부채비율 10%, 고정비율 10%로 계산했고, 동태비율과 각 가중치를 재고자산회전을 20%, 매출채권회전을 10%, 매입채무회전을 15%, 고정자산회전을 20%로 계산하여 역시 그 지수가 100이면 양호한 것으로 100이하 이면 불량한 것으로 분석 판단하였다. 따라서 재무비율분석을 실시해 종합 판단하고자 할 때에는 분석자가 어느 비율에 중요성을 더 두고, 어느 비율에 가중치를 더 부여해 판단할 것인지를 결정할 수 있다.

키워드

재무제표분석,   재무비율분석의 평가와 방법,   제무제표,   개념 정의 특징 특성,   문제점 개선과제,   의의 중요성 전망