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소개글

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목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 손해보험의 시장개방

Ⅲ. 손해보험의 규제완화

Ⅳ. 손해보험과 대재해리스크

Ⅴ. 손해보험과 자본듀레이션

Ⅵ. 손해보험과 보험파생상품

참고문헌

본문내용

대해서 계약내용, 보험료, 지급된 손실 등과 같은 정보가 필요하게 된다. 보험선물제도에서 이러한 정보는 첫째, 자신의 언더라이팅 결과를 잘 알고 있는 보험자, 둘째, 보험풀의 손실결과를 주기적으로 공표하는 풀의 관리자, 셋째, 간접적인 정보로서 자연재해에 관한 뉴스 등에 의하여 얻어진다.
그리고 보험풀은 직전년도 12월까지 체결된 보험계약에 의해 구성된다. 예를 들어 보험풀은 체결된 보험계약에 의해 구성된다. 또 보험풀은 계약건수 또는 예상수입보험료 측면에서 일정 수준을 유지해야 하며, 유사한 보험계약내용을 가지는 동시에 지역적으로 분산된 보험계약으로 구성되어야 한다.
한편 특정년도의 보험풀에 대해서는 분기별로 4개의 보험선물계약이 성립되며, 각각의 보험선물계약은 이어지는 4개의 분기말에 만기가 된다. 예를 들어 체결된 보험계약의 풀에 기초하고 4개의 분기별로 성립되는 보험선물계약은 각각 6월말, 9월말, 12월말, 그리고 내년 3월말에 만기가 된다. 그리고 만기가 도래하는 계약의 손익은 제1분기 동안 발생한 손실에 기초하여 결정된다.
이와 같은 내용으로 성립된 CBOT의 보험선물제도는 매우 복잡하였으며, 대재해에 대한 헤지 수단으로 검증되지 못하였으며, 규제당국으로부터 재보험제도로서 인정받지 못하였으며, 특정 주(州)로부터는 매개기관으로서의 인정도 받지 못하였기 때문에 매우 저조한 거래실적을 보이게 되었다. 이에 따라 CBOT에서는 계약형태를 더욱 단순화시키고, 계약기간도 원래의 3개월에서 6개월 또는 1년으로 장기화시키는 동시에 보다 광범위한 데이타베이스를 통해 보다 큰 분산효과를 제공할 수 있는 PCS 대재해 옵션을 개발하게 되었다.
이 새로운 PCS 대재해 옵션은 PCS가 매일 계산하여 제공하고 있는 손실예측치를 사용하고 있다. PCS의 손실예측치는 모두 9개의 지수로 구성되어 있는데, 미국 전체를 포괄하는 한 개의 지수, 동부북동부남동부서부중서부 각 지역에 대한 다섯 개의 지수, 그리고 특히 높은 대재해 리스크에 노출되어 있는 플로리다주텍사스주캘리포니아주 각각에 대한 세 개의 지수 등이 포함되어 있다.
PCS 대재해 옵션은 콜스프레드(call-spreads)의 체계 내에서 운영된다. 즉 서로 다른 행사가격에 의해 콜옵션을 매입하는 동시에 콜옵션을 매도하는 상반된 포지션의 결합을 통하여 운영된다. 그리고 옵션계약에 따른 증거금(performance deposit)은 그 계약당사자들이 실제로 리스크에 노출되었는지의 여부에 따라 달라진다.
참고문헌
* 강호정(2009), 국내 손해보험회사의 상대적 효율성 및 생산성 변화, 한국콘텐츠학회
* 공명재(2010), 손해보험회사에 관한 소고, 계명대학교산업경영연구소
* 김대환(2011), 2011년 손해보험산업 전망과 과제, 손해보험협회
* 남상욱(2011), 국내 손해보험산업의 경쟁도에 대한 연구, 한국산업조직학회
* 이기형 외 1명(2012), 손해보험의 성장리스크 분석, 한국보험학회
* 정수화 외 1명(2011), 보험회사 손익 변동성 연구 - 손해보험 중심으로 -, 한국계리학회

키워드

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