[운전자본관리] 글로벌운전자본관리의 목적과 특유성, 고려요소, 글로벌현금관리 (현금관리의 목적과 방법)

소개글

[운전자본관리] 글로벌운전자본관리의 목적과 특유성, 고려요소, 글로벌현금관리 (현금관리의 목적과 방법)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

글로벌운전자본관리

Ⅰ. 글로벌운전자본관리의 목적과 특유성

Ⅱ. 단기해외차입시의 고려요소

1. 통화간의 이자율 차이
2. 환리스크
3. 최고경영층의 리스크에 대한 태도
4. 국가간의 세율차이
5. 정치적 리스크
6. 인플레이션율

Ⅲ. 글로벌현금관리

1. 글로벌현금관리의 목적
1) 효율성 목적
2) 절세 목적
2. 중앙집권적 글로벌현금관리의 장점
3. 글로벌현금관리에 활용하는 대표적 방법
1) 글로벌현금관리 네팅
2) 단기투자 포트폴리오관리
3) 매출채권의 관리
4) 재고의 관리

본문내용

외자회사들과 본사사업본부들 상호간의 내부현금/자금흐름에 대한 아래의 정보를 확보하는 것이 필수적이다.
1/ 총현금흐름량
2/ 현금을 지불하거나 수취하는 모든 운영(해외자회사 본사사업본부)단위
3/ 현금흐름의 시기
4/ 평균지불규모
5/ 모든 운영단위간 현금이동에 소요되는 코스트
(2) 단기투자 포트폴리오관리
다국적기업들은 글로벌현금관리의 일부로서 단기자금을 어떠한 통화별 보유비율과 증권별 보유비율로 보유하고 관리할 것인가에도 초점을 맞춘다.
단기투자 포트폴리오(short-term investment portfolio)를 통한 유동자산관리/단기자금관리란, 본사와 해외자회사 등 여러 운영단위에서 발생한 초과자금을 적절히 혼합한 단기금융시장수단(short-term money market instruments)에 투자하는 것을 말한다.
유동자산관리목적으로 글로벌재무관리자는 아래 세 가지 정책대안들을 선별적으로 채택한다.
유동자산관리 정책대안 I: 해외자회사가 단기투자 포트폴리오를 갖지 않는 정책대안을 채택할 수도 있다. 이 정책대안을 채택한다면, 모든 해외자회사의 초과자금을 본사로 송금하여 본사의 단기부채 상환에 활용하면 된다.
유동자산관리 정책대안 II: 해외자회사들이 보유한 모든 잉여자금을 본사에 집중시키되 해외자회사들도 나름대로 최소한의 현금보유액을 유지하도록 하는 것도. 하나의 정책대안으로 채택할 수 있다.
유동자산관리 정책대안 III: 통제권을 본사가 행사한다는 전제하에. 해외자회사들의 이익잉여금을 본사로 송금하지 않고 곧바로 글로벌금융시장에서 이익성이 높은 금융시장수단에 투자하는 것도, 하나의 정책대안으로 채택할 수 있다.
(3) 매출채권의 관리
다국적기업들의 매출채권관리(account receivable control)는, 해외현지국별로 인플레율 통화가치의 변동 외환통제의 정도 등이 상이하기 때문에 복잡성이 높다.
그래서 다국적기업들은, 과다한 매출채권을 관리하기 위해, 팩토링(factoring)과 외상의 규모확대 및 기간 연장(credit extension) 등을 활용한다.
팩토링은. 다국적기업들이 채권회수부담을 줄이고 확실한 현금 또는 유가증권을 확보할 수 있게 하는 장점을 제공한다. 외상의 확대와 연장은. 다국적기업들이 경쟁력을 가지고 해외현지의 거래업체들을 더욱 잘 서브할 수 있게 함으로써, 글로벌 매출액을 증대시키는 효과를 가져다준다.
(4) 재고의 관리
다국적기업들은 재고관리(inventory control/management)에도 상당한 관심과 노력을 기울인다. 재고는 일종의 투자이므로, 재고를 원활히 회전(turn-over)시켜야만 이익성을 유지 개선할 수 있기 때문이다. 또한 재고관리는 공급중단의 가능성이 높고, 배달 리드 타임(delivery lead time)이 길기까지 하여 복잡성이 높기 때문이다.
그래서 다국적기업들은 특히 개도국에서 헤징(hedging)하는 방법으로, 현지통화(local currency)보다는 재화(특히 공급에 불확실성이 높은 수입원자재)를 구입하여 재고로 유지하는 경향이 많다.

키워드

운전자본관리,   글로벌운전자본관리,   국제운전자본관리,   글로벌운전자본관리의 목적,   글로벌운전자본관리의 특유성,   단기해외차입시의 고려요소,   글로벌현금관리,   글로벌현금관리의 목적,   종류유형