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3. 다음 자료를 사용하여 각 주식의 베타계수, 체계적 위험, 비체계적 위험을 계산하시오. 없음
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시장포트폴리오 M의 수익률이 다음 자료와 같았다.
6. 어떤 사람의 효용함수가 다음과 같이 주어져 있다(단, R은 자산 또는 포트폴리오의 수익률, σ는 자산 또는 포트폴리오의 표준편차임).
7. 김갑돌씨의 富의 효용함수가 다음과 같이 주
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시장포트폴리오에 150%의 투자비율로 투자한다. 이 완성포트폴리오의 표준편차는 , 즉 30%이다.
⑶ 의 관계로부터 w = 0.75, 즉 시장포트폴리오에 75%, 무위험자산에 25%의 투자비율로 투자한다. 완성포트폴리오의 기대수익률은 , 즉 12.5%이다.
⑷ 0
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수익률의 표준편차 25%
무위험 이자율 8%
(1)자본시장선을 구하라.
E(RP)=0.08+{(E(RP)-0.08)/M}*P
=0.08+0.28P
(2) 무위험자산에 70% 위험자산에 30%를 투자한 포트폴리오의 기대수익률과 표준편차를 구하시오.
0.3*0.15+0.7*0.08=0.101
E(R)=10.1%
0.101=0.08+{(0.15-0.08)/0.25
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시장포트폴리오를 고려하는데 사실상 진정한 시장포트폴리오의 확인은 현실적으로 불가능하다. APT에서는 모든 자산을 고려할 필요가 없이 어떠한 자산의 부분집합에 대해서도 적용가능하므로 시장포트폴리오에 관한 논쟁을 피할 수 있다.
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시장의 수급상황이나 건축양식 및 공법의 유형 등은 시간의 경과에 따라 변화함으로 부동산의 보유기간이 너무 장기간일 경우 자산가치의 손실이 발생할 수 있으므로 적당한 시점에 보유부동산을 처분하는 전략이 수립되어야 한다.
8. 감응
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