M&A [Merges & Acquisitions 기업의 인수와 합병] (M&A의 개요, 배경 및 동기, M&A전략의 종류와 개념, M&A의 절차, M&A의 장점과 단점, M&A의 주요요인, 나아갈 방향)

소개글

M&A [Merges & Acquisitions 기업의 인수와 합병] (M&A의 개요, 배경 및 동기, M&A전략의 종류와 개념, M&A의 절차, M&A의 장점과 단점, M&A의 주요요인, 나아갈 방향)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서 론
1. M&A란?
2. M&A의 개요, 배경 및 동기

Ⅱ. 본 론
1. M&A전략의 종류와 개념
2. M&A의 절차
3. M&A의 장점과 단점

Ⅲ. 결 론
1. M&A의 주요요인
2. 결론 및 나아갈 방향

본문내용

회사의 합병 반대주주에 대한 주식매수청구권을 부여하지 않고 있다.
2. M&A의 절차
사전 준비단계
1.시장가치판단
-M&A에 의해 창출되는 가치의 산정을 위한 잠재적 대상기업의 분석
-기업의 재무상태, 경영환경, 시장의 경쟁관계, 주식소유분포, 경영 위험 등
2.대상기업의 잠재인수자 물색
-M&A방식 또는 전략적제휴의 선택
-시장 확보, 기술개발, 이익창출 등의 목적 명확화
3.M&A 전담팀의 구성
-M&A의 실천전략수립과 진행
-관련 자료의 분석 및 변호사, 회계사, 금융전문가, 컨설턴트 등의 전담팀
4.대상기업의인수자선정
-기업의 규모와 M&A가격결정, 대상 기업들의 분석매트릭스구성
-M&A에 대한 경제성분석, 해당기업의 지배관계나 인적자원수준검토
-경영진의 경영능력, 시장점유율, 기능수준과 의존도등 고려
5. 적합성분석
-기업인수시 발생할 위험의 최소화 전략의 수립
-Action Plan의 설정-전략적인 시나리오의 설정
6.M&A에 따른 시너지효과의 분석
-공유 목표의 설정
-투자수익에 대한 전략적인분석
-시장영향분석
-조직수용능력분석
-혁신수용력분석
-중소·IT벤처기업 기술력 등 경쟁력우위
-재무능력 등
본 단계
1.거래가격의 협상
-적대적, 우호적, 전략적 M&A방식의 결정
2.가격협상 담당자의 선정
-가격협상을 위한 지원조직의 구성
-최고경영자, 재무담당, 협상전문가 등의 구성
3.협상전략의 개발
-M&A를 위한 비용의 결정 및 현금흐름의 비교
-M&A이후 이익과 가치의 상승전략의 검토-시장, 콘텐츠, 기술, 비용등의비교검토
4.합의서작성
-M&A에 합의된 부분을 정리해서 합의서작성
-기업의 특성에 따라 다양하게 작성
-향후계획, 임직원에대한처리지침, 핵심목표와 책임소재의 결정
-기술적인 투자방안 등의 결정, 대상기업의 참가자들에 대한 신뢰도측정
5. DueDiligence의 실행
-정확하고 객관적 기업가치의 산정, 기술가치 산정
-거래가격의 확정-책임소재의 확정
6. M&A 계약의 체결(계약서에 포함하여야할 사항)
-합병계약의 목적, 인수목적물과 인수방법, 인수금액 및 지급방법, 지급시기에 관한사항
-피 합병회사의 M&A이전고용계약의 인수에 관한 사항
-피 합병법인의 진술 및 보증
-M&A종결일까지 양당사자가 이행해야할 사항
-M&A종결일 및 해제, 변경에 관한 사항
-사후손해 배상에 관한사항
-기타분쟁 해결방법과 준거법등에 관한사항
3. M&A의 장점과 단점
M&A의 장점
(1) 빠른 기술 및 경쟁력 확보
한 기업이 새로운 시장에 지출한다고 했을 때, 브랜드, 명성, 제품 등을 모두 알려야 하고 공장설립부터 시간과 돈이 심하게 투자되어야 한다. 그렇지만 기존의 사업적인 영역을 확보한 기업이 있으면 M&A를 통하여 당장은 지출이 예상되지만 시간을 대폭 줄일 수 있고 기존의 역량을 그대로 유지, 사용할 수 있게 되므로 큰 힘을 빨리 취할 수 있다.
(2) 새로운 시장 진출 및 확장과 협력방향 다양화로 인한 혜택
인수의 경우에는 새로운 사업 분야에 꼭 진출하여 사업부를 만들고 공장을 만들고 해서 이익을 취할 수 있는 부분들을 새로운 기업을 인수함으로써 새로운 사업영역에 진출한 효과를 얻을 수 있다. 또, 인수합병을 통해 확장과 동시에 기업의 협력방향을 다양화 시킬 수 있다. 사업 분야가 많아진다는 것은 다양한 사업영역간의 협력을 이끌어 낼 수 도 있고 원가 절감 등의 효과를 누릴 수도 있다.
M&A의 단점
(1) 기업문화의 충돌
인수와 피인수 기업문화의 충돌이 일어날 수 있다. 또, 정착된 문화를 하나로 융합시키려 무리, 강제하면 피인수합병기업의 기존의 임원이나 직원들은 이탈될 가능성이 높다.
(2) 기업의 직원들간의 반목이나 마찰
피인수합병기업의 임직원이 정정당당하게 실력으로 좋은 위치를 차지 할 수 있는데 이 때 인수합병을 주도한 기업의 임직원은 “굴러 들어온 돌이 박힌 돌 뺀다”는 식으로 받아들일 수 있고 반대로 피인수합병기업의 임직원이 차별을 받는다고 느껴 문제점이 발생할 수 있다. 또, 인재의 숫자가 증가할 가능성이 매우 크므로 그 안에서 경쟁이 치열하게 된다.
(3) 피인수합병기업의 부실로 인한 기존사업의 침체
처음 평가와 달리 실제 인수 합병하니 부채가 많거나 깡통기업일 수 도 있고 고평가 되었을 수도 있다.
(4) 기술습득, 시장이용 등의 단순화 합병으로 인한 기업의 침체
인수합병기업이 단순히 시장에 진출하기 위한 교두보나 기술의 습득을 위한 목적 등으로만 합병을 하였을 시 피인수합병기업이 오히려 부실화될 수 있고 반목을 가져올 수 있다.
Ⅲ. 결 론
1. M&A성패의주요요인
M&A의 실패비율이 60%를 상회하고 있어 다각적인 측면에서 성공요인을 찾아야 한다.
실패요인
-비관련기업인수
-과도한 인수가격 지불
-인수 후 효율적 관리, 통합실패 및 시너지기회 활용미흡
-조급한인수
성공요인
-인수대상 기업 및 기술/컨텐츠의 적극적 탐색 및 엄격한 가치평가
-인수후의 구조개편과 금융 공학
-피인수 기업에 대한 영업 및 전략적 측면에서의 가치부가
-통합과정의 효율적 관리(PMI) - 철저하고 완벽한 사후관리
2. 결론과 나아갈 방향
M&A는 빠른 시장 확보와 기술력 향상 등의 장점으로 인해 사용되고 있고 긍정적 효과를 가져다주는 경우가 많다. 그러나 Greenfield Investment, PO등과 같은 M&A의 대안들도 많고 항상 최선의 대안은 아니기 때문에 M&A의 실행을 위해서 다음과 같은 목적과 동기
인수목적: 목적 달성을 위하여 인수가 최선의 대안인가?
경영 전략적 동기: 사업 확장의 수단으로서M&A가필요한가?
영업적 동기: 시장지배력증대/규모의 경제효과(유휴설비활용과유통망효율화)
/시장참여시간의 단축 등
재무적 동기: 위험분산/자금 조달능력 확대/절세효과/Money Game 등
매도목적: 목적달성을 위하여 매도가 최선의 대안인가?
제품적합화: 사업전략에 맞는Product Mix 추구
유동성확보: 자본조달의 수단
적자경영탈피: 한계사업의 정리
조직효율화: 중복조직과 계열사정리
성장잠재력의 한계: 사양 산업 등 정리
경영전략의 수정: 업종 전문화 등
등을 고려하여 체계적이고 확실성 있는 M&A가 이루어져야 한다.

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