|
수익률곡선 추정과 특징, 한국은행, 2005
정희준, 적극적 채권운용전략을 위한 수익률곡선분석, 한국증권학회, 2007 Ⅰ. 서론
Ⅱ. 수익률곡선(수익율곡선)의 계산방법
Ⅲ. 초과수익률(초과수익율)의 계산방법
Ⅳ. 일월별수익률(일월별
|
|
|
수익률 곡선에 의한 채권 수익률 추정에 관한 연구, 서라벌대학, 1995
김동환 - 주식, 채권 시장간의 수익률 및 변동성 이전 효과의 비대칭성, 고려대학교, 2011
임형조 - 한국시장에서 채권의 초과수익에 대한 분석, 서울대학교 , 2007
안석한 - 우
|
|
|
수익율, 이자지급빈도
17. 볼록성(convexity)
수익률곡선(비선형)과 듀레이션에 의한 채권가격변화(선형) 가격변동 오차발생(볼록성을 고려하면 오차감소)
채권수익율 실제채권가격 상승폭보다 과소평가 / 채권수익율 실제채권가격 하락폭
|
|
|
수익율, 이자지급빈도
17. 볼록성(convexity)
수익률곡선(비선형)과 듀레이션에 의한 채권가격변화(선형) 가격변동 오차발생(볼록성을 고려하면 오차감소)
채권수익율 실제채권가격 상승폭보다 과소평가 / 채권수익율 실제채권가격 하락폭
|
|
|
초과수익 없어야
준강형
공개적 이용
가능한 정보
(공시회계자료,
경제정책 포함)
특정사건의 공시시점을 전후하여 비정상적 초과수익이 존재하는가?
사건연구 or 잔차분석 ~ 사건기간 실제수익율 (Rit) & 정상기대수익률 (Rit = αi + βi Rmt ) 간의
|
|
 |
수익률은 10%이고, 사업기간은 5년으로 가정) 연평균순현가는 전체 순현가에 저당상수(10%, 5년)를 곱하면 된다. 저당상수는 연금의 현가계수의 역수이다.
연평균순현가＝3억원×저당상수(10%, 5년)＝3억원×0.263797
＝ 7,914만원
㉢ 사업기간이 서로
|
|
|
곡선이 만나는 점에서의 포트폴리오를 의미한다. 무차별곡선이 아래로 볼록하다는 것은, 투자자가 위험혐오적이라는 것을 의미한다.
그림에서 보면 무차별 곡선 Ia는 주어진 기대수익률 수준에서 위험을 적극 회피하려는 보수적 투자자의 무
|
|
|
곡선의 기울기 절대값＜공급곡선의 기울기 절대값)
수요곡선의 기울기의 절대값이 공급곡선의 기울기의 절대값보다 작은 경우에 초과공급과 초과수요가 반복하여 결국은 균형을 이루는 모형이다.
현재의 수요곡선은 D0, 공급곡선은 S이다.
|
|
|
초과이윤 가능.
산업의 수요곡선 존재하지 않음. 개별기업에 대한 분석만이 가능.
3. 독점적 경쟁기업의 장기 균형
(장기균형조건)
① (진입 소멸의 조건)
② (이윤극대화의 조건)
￦
곡선과 수요곡선이 접할 경우에만 위의 두가지 조건이 만족
|
|
|
곡선이 교차하는 점에서 결정된다.
임대료가 일 때 수요량은 이며 공급량은 이다. 초과공급이 발생하고 있으므로 임대료가 하락하게 되며 임대료는 수요공급량이 일치하는 수준까지 하락하게 되는데 이때의 임대 수준을 균형 임대료 또는
|
|
 |
곡선
미국의 경제학자 아더 B. 래퍼 교수가 제안한 이론으로 세율과 세수의 관계를 곡선으로 나타내고 설명한 이론이다. 래퍼 교수는 세율이 높아질수록 세수가 계속적으로 증가하지 않고 일정 세율인 최적세부담율을 초과하면 오히려 세수
|
|
 |
초과하지 않을 것
3)온천장 위생
4)야영장 위생
(4)주택 및 의복위생
1)주택의 기본적 구비조건
주택부지
-여름에는 서늘하고 겨울에는 따뜻할 수 있도록 남향이나 동남향이 좋다
-모래지가 좋다
-지하수위는 3m이상의 것이 좋다
-공해발생이 인
|
|
 |
곡선은 실제로 선형이 아니다.
3. 콘크리트와 철근의 부착은 완전하지 않으며 부분적인 미끄러짐이 일어난다.
허용응력설계법을 사용하는 경우
철근콘크리트 구조체의 거동을 매우 이상적인 상태에서 평가하게 되고 수축, 크리프, 균열등
|
|
메뉴펼치기
