모의투자보고서(투기거래)

목차

1. 투자기간
2. 모의투자 사이트 및 HTS
3. 기본가정
4. 거래시간
5. 차익거래 이후의 자산현황
6. 시황분석
7. 투기거래 전략
8. 투기거래 결과
9. 투기거래 결과 분석 및 평가

본문내용

42.36
투자 단위
17 계약 매입
1,642 계약 매입
8. 투기거래 결과
11월 28일 종합주가지수가 등락을 거듭하면서 혼전양상을 보였다. 특히, 10시 30분경을 전후로 선물시장에서의 베이스스가 줄여드는 현상을 보여서, 향후 약세조짐을 보였다. 그래서 본 모의투자자는 차익을 실현하면서 향후 주식시장을 관망하기로 결정, 매입한 주가지수 선물과 주가지수 옵션을 오전 10시 30분경에 시장에서 청산하여 일단 이익을 실현하기로 하였다.
청산하여 실현한 이익은 다음과 같다.
주가지수선물
(12월물)
콜옵션
(행사가격 87.5)
매 입 가
88.70
3.45
매 도 가
90.80
4.50
계약 단위
17
1,642
손 익
(90.80-88.70) 50만원
17 = 17,850,000
(4.50-3.45) 10만원
1,642 = 172,410,000
거래수수료
매입시
22,175 17
= 376,975
5,175 1,642
= 8,497,350
매도시
22,700 17
= 385,900
6,750 1,642
= 11,083,500
합 계
(762,875)
(19,580,850)
순 손 익
17,087,125
152,829,150
합 계
169,916,275
투자수익률
17,087,125 / 115,022,490
= 14.86%
152,829,150 / 575,112,453
= 26.57%
전체 투자수익률 = (17,087,125+152,829,150)/690,134,944
= 24.62%(소수점 셋째자리에서 반올림)
9. 투기거래 결과 분석 및 평가
위 투기거래 결과 24.62%의 수익률을 올렸다. 동기간(11.26~28)동안 주식시장은 705.86 714.54(종가기준)으로 1.2%상승했고, KOSPI 200은 89.68 90.72(종가기준)으로 1.2%상승했다, 주식시장이나 선물시장에서의 상승률에 비하면 본 모의투자자가 실현한 투자수익률은 매우 크다고 할 수 있다. 이는 선물·옵션시장의 특징인 레버리지 효과(Leverage Effect) 때문인데, 선물시장의 경우 계약금액의 15%정도의 증거금만으로도 계약이 가능하고, 옵션시장의 경우는 프리미엄만의 지급으로 계약이 가능해서이다.
선물시장과 옵션시장간의 투자수익률을 비교하면, 옵션시장의 레버리지효과가 더욱더 크게 나타나는데, 본 투자의 경우도 옵션투기거래후의 수익률이 26.57%로 나타나 선물투기거래의 수익률 14.84%보다 크게 실현되었다. 그나마 투기거래전략 수립전에 분석한 시황이 제대로 맞아 떨어져 큰 이익을 실현할 수 있었지만, 시장이 예측과는 반대로 전개되었다면, 손실도 분명 크게 나타났을 것이다. 이처럼, 선물·옵션시장에서의 투기거래전략은 정확한 시황분석을 바탕으로 수립되어야 한다. 헤지거래나 차익거래에서처럼, 위험을 최소화하거나 무위험차익을 실현하는 것이 아니기에, 상대적으로 큰 위험을 부담하게 되는 것이다. 하지만, 본인이 부담하는 위험만큼의 큰 수익률을 가져다 주기에, 정확한 시황 분석을 바탕으로 뛰어드는 투기거래자들에게는 상당히 매력적인 거래전략임은 틀림없는 것 같다.

키워드

시황분석,   차익거래,   자산현황,   투기거래,   기본가정,   거래시간