[M&A관련 기업 투자펀드 종류] 기업개선펀드(CRC), 사모M&A펀드(기업인수증권투자회사), 기업구조조정전문펀드(CRC), 벤처펀드(벤처캐피탈)

목차

* M&A 관련 기업 투자펀드의 종류

Ⅰ. 기업개선펀드(CRF)

1. CRF의 의의
2. 기업구조조정투자회사(CRV)

Ⅱ. 사모 M&A펀드(기업인수증권투자회사)

1. 자산운용회사
2. 판매회사
3. 일반 사무 수탁회사
4. 보관회사

Ⅲ. 기업구조조정전문펀드(CRC)

Ⅳ. 벤처펀드(벤처캐피탈)

본문내용

산업발전법에 따라 도입된 CRC는 주식 인수 합병 등을 통한 구
조조정기업의 인수 경영정상화 재매각을 주요 업무로 하며, 부실기업의
구조조정 업무를 전담하면서 정상화 가능성이 있는 기업을 선별하는 능력,
재무구조 개선능력, 영업 및 사업구조조정 경험, 지배구조 개선 경험, 전략
적 투자자와의 네트워킹 능력 등 많은 노하우를 쌓게 되었다. 법규상 투자대
상이 구조조정 대상 법정관리, 화의기업 등으로 한정되고 IMF 이후 구조조
정 물건의 감소로 투자대상이 축소되는 상황을 거쳐 왔으나 2006년 산업발
전법의 개정으로 정상기업에 대한 경영권 목적의 투자도 가능하게 되었다.
CRC가 설립된 이후 2005년도까지 7년간 부실기업 및 부실채권의 인수에
투자한 금액은 6.3조원이며 초기 부실채권 인수에서 부실기업의 지분인수
로 이동하면서 CRC 투자의 양적인 규모는 줄어든 반면 질적인 면에서는
개선되었다.
2003-2005년까지 CRC 총투자대상 기업 284개 중 중소기업의 비중은
82%(232개)로 CRC가 중소기업 구조조정의 중심이었다는 것을 알 수 있으
며, 2005년 9월까지 해산한 CRC 조합의 평균수익률은 25.67%로 높은 반면
수익률의 표준편차도 92.02%로 나타나 고위험 고수익의 특징을 보였다.
4) 벤처펀드(벤처캐피탈)
벤처캐피탈은 기술력과 성장 가능성은 풍부하지만 자금조달능력, 경영능
력이 취약하여 일반금융기관으로부터 자금을 조달하기 어려운 비공개기업
에 투자한 후 기업가치가 상승하면 보유주식 등을 매각하여 자본이득을 얻
는 기관으로, 여신전문금융업법에 근거하여 기술신용보증기금법상의 신기
술사업자를 지원대상으로 하는 신기술사업금융회사와 중소기업창업 지원법
의 규제 아래 벤처캐피탈 업무에 특화하는 중소기업창업투자회사이다.
투자방법으로는 기관과 개인의 직접투자와 중소기업창업투자조합, 신기
술사업투자조합 등의 투자조합에 의한 간접투자로 구분된다. IT 버블 붕괴
이후 급격한 감소세를 기록하였으나 2005년 이후 다시 증가세를 보이고 있
으며, 초기 하이테크 중심의 기업에 대한 투자에서 현재는 건설 '산업 '서
비스 등 다양한 업종에 대한 투자가 이루어지고 있다. 또한 IT의 버블 붕괴
이후 창업 3년 내 기업에 대한 투자비중이 지속적으로 하락하여 안정성 위
주의 투자를 하고 있으며, 위축된 벤처투자를 활성화하기 위해 정부는 2004
년 12월 벤처기업 활성화 대책을 발표하여 투자를 확대시켰다.

키워드

영향요인,   문제점분석,   개념정의설명,   해결방안,   현황조사,   용어의의,   방법연구,   전망과제